목요일, 텔시 어드바이저리 그룹은 풋락커 주가의 목표 주가를 기존 26달러에서 27달러로 상향 조정하고 시장수익률(Market Perform) 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 풋락커의 2024년 1분기 실적에 따른 것으로, 풋락커는 유사한 매장 매출의 연속적인 개선과 가격 인하 활동의 감소를 보여주었습니다. 이러한 긍정적인 추세는 재고가 줄어들고 Nike, Hoka, New Balance, Asics, adidas와 같은 브랜드의 제품 판매량이 증가했기 때문입니다.
풋락커는 2024년 2분기에 대한 가이던스도 제시했는데, 이는 팩셋 컨센서스인 0.3%보다 더 낙관적인 한 자릿수 플러스 비교 매장 매출 증가를 예상한 것입니다.
이 전망치는 5분기 연속 감소세를 보였던 비교매출이 플러스 영역으로 전환될 가능성이 있음을 의미합니다. 디지털 플랫폼, 고객 서비스, 머천다이징 전략의 구체적인 발전이 이러한 순차적인 실적 개선에 기여하고 있습니다.
앞으로 풋락커는 2분기에 유사 매장 매출이 플러스로 돌아서고 2024년 4분기에 나이키와 함께 성장할 것이라는 기대감이 풋락커의 전망을 밝게 하고 있습니다. 이러한 요인으로 인해 2024년 연간 가이던스를 달성할 수 있다는 자신감이 강화되고 있습니다.
그럼에도 불구하고 풋락커는 신발 제품군을 강화한 경쟁업체 딕스 스포팅 굿즈에 시장 점유율을 내주고 있는 것으로 관측되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 풋락커는 더 다양한 농구화와 아동용 신발을 선보이고 있습니다.
목표 주가를 27달러로 상향 조정한 것은 풋락커의 10년 평균 주가수익비율(P/E) 11배를 풋락커의 2025년 주당 순이익 추정치인 2.45달러에 적용하여 기존 2.55달러에서 소폭 하향 조정한 결과입니다.
업데이트된 밸류에이션은 풋락커의 단기 비즈니스 전망과 향후 2~3년 동안 지속적인 성장 및 영업이익률 확대를 달성할 수 있다는 회사의 낙관적 전망을 반영한 것입니다.
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