목요일, CFRA는 Salesforce.com (NYSE:CRM) 주식에 대한 가격 목표를 이전 330 달러에서 300 달러로 낮추면서 주식에 대한 강력 매수 등급을 유지했습니다. 이 조정은 회사의 성장 전망에 대한 우려를 반영하기 위해 이루어졌습니다. Salesforce는 최근 4월 분기의 주당 순이익(EPS)이 2.44달러로 컨센서스 예상치인 2.38달러를 상회했다고 발표했습니다. 이는 전년도 같은 분기의 1.69달러에서 크게 증가한 수치입니다.
Salesforce의 매출은 구독 및 지원 매출의 13% 증가에 힘입어 11% 증가했습니다. 그러나 7월 분기의 가이던스에 따르면 매출 성장률은 7%에서 8% 사이로 둔화되고, 연간 성장률은 8%에서 9%에 머물 것으로 예상됩니다. 이러한 성장률 둔화는 불확실한 구매 환경을 배경으로 한 회사 역사상 가장 느린 성장률을 나타냅니다.
매출 성장률 둔화에도 불구하고 Salesforce는 컨센서스 추정치에 부합하고 전년도의 27.6%보다 훨씬 높은 32.1%의 영업 마진을 기록하여 강력한 영업 마진 실행력을 보여주었습니다. 이러한 실적은 회사의 주당순이익을 뒷받침하는 핵심 요소였습니다.
CFRA는 2025 회계연도(1월 마감)의 Salesforce 주당순이익 전망치를 9.74달러에서 9.90달러로, 2026 회계연도 전망치를 11.14달러에서 11.05달러로 조정했습니다. 이 회사는 새로운 목표 주가에 도달하기 위해 2025 회계연도 EPS 추정치에 27배의 주가수익비율(P/E)을 적용했는데, 이는 Salesforce의 동종 업계 및 과거 수치 평균보다 낮은 수준입니다.
애널리스트는 Salesforce의 인공 지능 이니셔티브가 2025년 말 또는 2026년 초에 성과를 보이기 시작할 것으로 예상되지만, 고객 데이터에 대한 액세스 권한으로 인해 다른 엔터프라이즈 기업에 비해 유리한 위치에 있다고 언급했습니다. 100만 달러 이상의 거래 중 25%에 데이터 클라우드가 포함되었습니다. Salesforce가 비유기적 성장을 위해 인수합병을 추진할 가능성에 대한 우려에도 불구하고, CFRA는 최근 Salesforce의 주가 약세를 매력적인 매수 기회로 보고 있으며, 특히 2025년 주당순이익 전망치의 21배 미만의 시판 전 거래 가치와 2025년에 예상되는 130억 달러 이상의 잉여 현금 흐름을 고려할 때 더욱 그렇습니다.
InvestingPro 인사이트
Salesforce가 어려운 성장 환경을 헤쳐나가는 가운데, 회사의 재무 건전성과 시장 성과는 여전히 투자자들의 주요 관심 분야입니다. InvestingPro의 실시간 데이터에 따르면, Salesforce의 시가총액은 2,076억 4,000만 달러로 시장에서 상당한 입지를 자랑합니다. 이 회사의 주가수익비율은 37.91로, 일부 동종업체에 비해 프리미엄 밸류에이션을 반영하고 있습니다. 예상되는 매출 성장 둔화에도 불구하고 Salesforce는 2023 년 1 분기 기준 지난 12 개월 동안 75.5 %의 견고한 매출 총 이익률을 유지하여 매출에서 수익을 창출하는 효율성을 강조했습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 Salesforce는 Piotroski 점수 9점을 받아 재무 건전성이 매우 우수하며, 분석가들은 올해도 수익성을 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 Salesforce는 높은 수익 배수로 거래되고 있으며 소프트웨어 업계에서 저명한 기업으로 인정받고 있기 때문에 투자자는 회사의 장기적인 가치를 평가할 때 이러한 요소를 고려할 수 있습니다. Salesforce의 재무 및 주식 성과에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 투자자를 위해 플랫폼에서 11가지의 InvestingPro 팁을 추가로 제공합니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 단위로 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인받을 수 있으며, 투자 결정에 도움이 되는 더 많은 인사이트를 제공합니다.
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