수요일, JPMorgan은 피셔 앤 페이켈 헬스케어(FPH:NZ)(OTC: FSPKF)에 대한 포지션을 조정하여 주가를 중립에서 비중 축소로 하향 조정하고 목표 주가를 기존 NZD24.00에서 하향된 NZD23.00으로 설정했습니다. 이번 조정은 2025 회계연도에 17~36% 증가할 것으로 예상되는 회사의 낙관적인 이익 성장률 전망에 따른 것입니다.
이 회사의 가이던스는 코로나19 및 독감 시즌의 심각성에 따라 두 자릿수의 낮은 매출 성장률과 마진 회복이 예상되는 과거 패턴으로 돌아갈 수 있음을 시사합니다. JPMorgan의 수정된 전망에는 당초 예상했던 1,200만 달러를 뛰어넘는 2,500만 달러의 외환 순풍이 포함되었습니다. 긍정적인 전망에도 불구하고 2026 회계연도 이후에는 마진 회복이 더딜 것으로 예상하고 있습니다.
JPMorgan은 회사의 고무적인 비즈니스 궤적을 인정하고 10 년 동안 10 % 중반의 이익 성장이 지속될 것으로 예상합니다. 그럼에도 불구하고 회사는 반기 실적 이후 주가가 이미 20% 상승했으며, 이는 현재 주가가 이미 예상되는 성장을 설명할 수 있음을 시사한다고 지적합니다.
비중 축소로의 하향 조정은 주가의 추가 상승 가능성이 제한적이라는 견해에 근거한 것입니다. 새로운 목표주가 23.00 NZD는 2025년 9월 전망치를 적용한 현금흐름 할인 분석을 통해 도출되었으며, 이는 지난 2025년 3월 목표주가 24.00 NZD에서 하향 조정된 것입니다.
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