수요일, 베어드는 카디널 헬스(NYSE:CAH) 주가에 대한 전망을 업데이트하여 목표 주가를 기존 128달러에서 129달러로 상향 조정하고, 아웃퍼폼 등급을 재확인했습니다.
이번 조정은 주가수익비율(P/E), 할인현금흐름(DCF), 기업가치-에비타(EV/EBITDA) 분석을 통합한 종합적인 가치평가 접근법을 반영한 것입니다.
회사의 P/E 분석은 단기 및 장기 예측을 고려하여 시간과 위험에 따라 후자를 조정합니다. 1년, 2년, 장기 P/E 예측에 16.0배의 배수를 적용합니다.
DCF 모델에는 약 8%의 가중평균자본비용(WACC)과 2.0%의 단말기 성장률이 포함됩니다. 또한 EV/EBITDA 분석에서 향후 12개월(NTM) 예측에는 10.0배의 멀티플이 적용됩니다.
카디널 헬스는 CVS 및 OptumRx와 같은 고객으로부터 중요한 비즈니스가 발생하기 때문에 고객 집중과 관련된 특정 위험에 직면해 있습니다. 특히 7월 1일부터 시행되는 계약 손실의 영향에 대처해야 합니다.
다른 리스크로는 의료 부문에서 동종 업계와 비교했을 때 회사의 고유한 노출, 현재 진행 중인 오피오이드 소송(글로벌 합의로 위험이 상당히 완화되기는 했지만), 이 시장에서 더 두드러지는 리콜 가능성 등이 지적되었습니다.
또한 애널리스트는 시장 심리의 변화 가능성 및 약가 정책의 변화 가능성과 같은 광범위한 부문 리스크를 지적했습니다. 이러한 요소는 Cardinal Health의 주식과 실적 전망에 대한 회사의 평가에서 중요한 고려 사항입니다.
인베스팅프로 인사이트
베어드의 최근 카디널헬스(NYSE:CAH)에 대한 목표주가 상향은 인베스팅프로의 몇 가지 긍정적인 지표에 의해 뒷받침되고 있습니다. 특히, 카디널 헬스는 42년 연속 배당금 지급을 유지해 왔으며, 이는 재무 안정성과 투자자에게 가치를 돌려주기 위한 헌신을 입증하는 것으로 주주에 대한 헌신으로 인정받고 있습니다. 또한, 회사 경영진은 적극적으로 자사주를 매입하여 회사의 미래에 대한 자신감과 잠재적으로 주주 가치를 강화할 수 있다는 신호를 보냈습니다.
밸류에이션 관점에서 볼 때, 42.33의 높은 주가수익비율에도 불구하고 2024년 3분기 기준 최근 12개월 조정 주가수익비율은 15.11로 장기 예측을 위한 베어드의 주가수익비율 분석에 부합하는 수준입니다. 또한 카디널헬스는 높은 잉여현금흐름 수익률을 자랑하며, 이는 주가 대비 현금 창출 능력이 양호한 기업을 찾는 투자자에게 매력적인 지표가 될 수 있습니다. 또한, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 카디널헬스의 매출은 11.03% 성장하여 견고한 비즈니스 성과를 보여주고 있습니다.
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