화요일, BofA 증권은 McDonald 's Corporation (NYSE:MCD)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 이전 $ 302에서 $ 288로 낮추고 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다. 이는 코로나19 팬데믹의 영향을 크게 받은 2020년 상반기 이후 가장 낮은 분기 동일 매장 매출 성장률을 기록한 맥도날드에 따른 수정입니다.
BofA 증권의 분석에 따르면 실시간 지출 데이터에 따르면 맥도날드의 매출 둔화 추세가 2분기에도 계속되고 있다고 강조했습니다. 매출 둔화의 일부는 가격 인상의 완화에 기인합니다.
또한 보고서는 맥도날드가 2023년 3분기부터 고객 트래픽이 감소하여 현재 경쟁업체에 뒤처지고 있다고 지적했습니다. 반면, 버거킹은 2024년 1분기에 미국 내 트래픽이 거의 비슷한 수준을 기록했으며, 웬디의 가이던스에 따르면 같은 기간 동안 트래픽은 보합에서 플러스를 기록할 것으로 예상됩니다.
이 회사의 애널리스트는 일반적으로 광고, 매출원가(COGS) 및 기술 분야에서 이점을 제공하는 맥도날드의 상당한 규모에도 불구하고 실적이 저조한 것은 비교가 어렵고 실행에 잠재적인 문제가 있기 때문일 수 있다고 지적했습니다. 패스트푸드 대기업의 상대 주가 배수는 현재 역사적 범위의 하단에 있으며, 동일 가중치 S&P 500의 1.1배, 5년 평균 1.2배에 거래되고 있습니다.
이 보고서는 동일 매장 매출 성장률이 미국 장기 평균인 2~3%에 더 근접할 것으로 예상되는 등 주가 멀티플이 제한적으로 확대될 것으로 전망하며 조심스러운 전망을 내놨습니다. 목표주가는 시장 멀티플 하락에 따라 하향 조정되었지만 맥도날드 주식에 대한 중립 등급은 BofA 증권에서 재확인했습니다.
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