화요일, 모건 스탠리는 바이킹(NYSE: VIK)에 대해 동일 비중 등급과 31.00달러의 목표가를 제시하며 커버리지를 시작했습니다. 이 회사는 지난 약 25년 동안 4개의 강을 운항하는 소규모 선박에서 강, 해양, 원정 부문을 아우르는 90여 척의 선박으로 발전한 Viking의 괄목할 만한 성장에 주목했습니다.
특히 55세 이상의 미국 소비자층을 중심으로 프리미엄 및 럭셔리 시장을 공략하는 크루즈 및 여행사의 전략이 성공의 핵심 원동력으로 꼽히고 있습니다. 선석 수를 기준으로 한 Viking의 작은 선단 규모와 리버 시장에서의 지배적인 위치는 높은 순수익률과 투자자본수익률(ROIC)에 기여하고 있습니다. 바이킹의 순 수익률은 약 475달러로 추정되며, 경쟁사인 로얄캐리비안(RCL), 카니발 코퍼레이션(CCL), 노르웨이 크루즈 라인 홀딩스(NCLH)의 가중 평균이 약 210달러인 것과 비교하면 매우 높은 수치입니다. Viking의 평균 ROIC는 약 18%로 동종 업계 평균인 약 10%를 상회합니다.
또한 바이킹은 가용 선석 일수(ALBD)를 조정했을 때 2019년부터 2023년까지 2.5%의 플러스 성장을 기록하여 동종 업계의 평균 감소율인 약 3%와 대조적으로 수용 능력, 매출 및 절대 EBITDA 성장률에서 크루즈 업계를 선도하는 것으로 인정받았습니다.
회사의 향후 성장은 신규 선박 주문에 의해 촉진될 것으로 예상되며, 이는 탑라인 성장에 기여할 것으로 예상됩니다. 또한 Viking의 직접 마케팅 모델을 활용하면 규모의 이점이 강화되어 잠재적으로 마진 확대와 수익의 더 큰 성장으로 이어질 것으로 예상됩니다.
그러나 이 보고서는 현재 바이킹의 주식이 2025년 예상 EBITDA의 약 10.2배에 달하는 프리미엄 밸류에이션을 받고 있으며, 이는 동종업계 평균인 약 8.7배에 비해 높은 수준이라고 지적합니다. 또한 바이킹의 높은 영업 레버리지와 거시경제 요인에 대한 민감성으로 인해 강세장 또는 약세장 시나리오에서 다양한 잠재적 결과를 초래할 수 있다고 경고합니다.
인베스팅프로 인사이트
모건스탠리는 최근 바이킹(NYSE: VIK)에 대한 보도에서 럭셔리 크루즈 부문에서 인상적인 성장과 강력한 입지를 강조했습니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 48.32%의 견고한 매출 성장률을 기록한 InvestingPro 데이터는 이러한 관점을 뒷받침하며 경쟁사에 비해 상당한 확장을 보여주고 있습니다. 또한 Viking의 매출 총이익률은 40.82%에 달해 운영 수익성을 유지할 수 있는 회사의 능력을 보여줍니다.
주식의 실적을 살펴보면 InvestingPro 팁에 따르면 Viking의 주가는 52 주 최고가 근처에서 거래되고 있으며이 최고점의 98.25 %에 가격이 형성되어 있습니다. 이 회사의 주식은 지난 한 달 동안 13.72% 상승하면서 강력한 수익률을 보였으며, 이는 최근 시장에서 긍정적 인 모멘텀을 찾는 투자자를 끌어들일 수 있습니다.
바이킹에 대한 투자를 고려하고 있다면 애널리스트들이 바이킹이 올해 안에 흑자로 전환할 것으로 예상하면서 회사의 미래 수익성에 대해 낙관적으로 전망하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이는 회사의 지속적인 성장과 확장에 대한 모건 스탠리의 기대와도 일치합니다. 보다 심층적인 분석과 추가 인베스팅프로 팁은 https://www.investing.com/pro/VIK 에서 확인할 수 있습니다. 또한 관심 있는 투자자는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 단위로 프로 및 프로+ 구독을 10% 추가 할인된 가격에 이용할 수 있으며, 여기에는 투자 결정을 안내하는 7가지 추가 인베스팅프로 팁이 포함되어 있습니다.
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