화요일, BofA 증권은 유명한 초콜릿 제조업체인 Lindt & Spruengli (LISN:SW) (OTC: LDSVF)의 주식에 대해 매수 등급과 목표가 CHF127,000으로 커버리지를 시작했습니다. 이 회사의 애널리스트는 현재 코코아 시장의 어려움에도 불구하고 회사의 성장 잠재력을 강조했습니다.
이 애널리스트는 린트가 17%의 상승 잠재력을 지닌 '양질의 성장 컴파운더'로 주목받고 있다고 언급했습니다. 회사의 현재 가치는 24 회계연도 예상 수익의 37배로, 지난 5년 평균에 비해 7% 할인된 수준입니다. 애널리스트에 따르면 이 할인율은 23 회계연도부터 28 회계연도까지 예상되는 9%의 꾸준한 주당 순이익 연평균 성장률(CAGR)을 충분히 설명하지 못한다고 합니다.
린트의 실적에 대한 낙관론은 몇 가지 요인에 근거하고 있습니다. 첫째, 초콜릿 카테고리에서의 매력적인 노출과 시장 점유율 상승에 힘입어 7.7%의 매출 CAGR을 달성할 것으로 예상됩니다. 둘째, 린트의 우월한 시장 지위를 바탕으로 24~25 회계연도에 11% 가격 인상을 단행하여 코코아 인플레이션을 상쇄하고, 원가가 하락하더라도 가격을 유지할 수 있을 것으로 보입니다.
마지막으로, 분석가는 운영 레버리지와 중기적으로 예상되는 매출원가율(COGS) 감소로 인해 EBIT 마진이 연간 30 베이시스 포인트 확대될 것으로 예상합니다. 이러한 재무 전망은 린트가 성장 궤도를 유지하면서 코코아 무역의 타이트한 수요와 공급 역학을 효과적으로 헤쳐나갈 준비가 되어 있음을 시사합니다.
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