화요일, Wolfe Research는 Expeditors International of Washington, Inc. (NASDAQ:EXPD)에 대한 입장을 조정하여 주식을 Underperform에서 Peer Perform 등급으로 올렸습니다.
이 중개 회사는 견고한 해상 운임에 기반한 수익 성장에 대한 기대와 함께 동료 및 지수에 비해 회사의 성과를 언급했습니다.
익스피디터스 인터내셔널의 주가는 올해 들어 7% 하락하여 4% 하락한 Wolfe Research의 운송 지수보다 뒤처져 있으며, C.H. 로빈슨 월드와이드 (NASDAQ:CHRW) 및 S&P 500의 11% 상승에 비해 크게 저조한 실적을 보이고 있습니다.
해상 운임 강세를 감안하여 Wolfe Research는 2024년 남은 기간 동안의 주당 순이익(EPS) 추정치를 상향 조정했습니다. 2024년 2분기의 EPS 추정치는 3% 상향 조정된 1.24달러로, 컨센서스보다 3% 높은 수준입니다.
또한 2024년 연간 EPS 예상치는 3% 상향 조정된 4.95달러로 컨센서스보다 2% 높습니다. 그러나 2025년 EPS 추정치는 4.80달러로 유지했으며, 이는 컨센서스인 5.15달러보다 7% 낮은 수준입니다.
수정된 EPS 추정치에서 익스피디터스 인터내셔널의 주식은 2024년 EPS의 24배 이하, 2025년 EPS 전망치의 25배 이하에서 거래되고 있습니다. 이 밸류에이션은 5년 및 10년 평균인 21배보다 높은 수준입니다.
익스피디터스 인터내셔널의 과거 평균에 비해 높은 밸류에이션에도 불구하고 2024년 EPS 추정치를 기준으로 한 주식의 밸류에이션은 다른 비자산 및 자산 라이트 포워더와 비슷하거나 낮다고 지적합니다.
Wolfe Research는 현재의 우호적인 금리 환경이 지속된다면 Expeditors International이 향후 몇 분기 동안 EPS가 증가할 가능성이 있는 몇 안 되는 운송 회사 중 하나가 될 수 있다고 인정합니다. 따라서 이 회사는 등급을 Peer Perform으로 업그레이드하여 중립적인 입장을 취하기로 결정했습니다.
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