화요일, JPMorgan은 키사이트 테크놀로지스 (NYSE:KEYS) 주식에 대한 전망을 조정하여 회사의 목표 주가를 $ 162.00에서 $ 156.00으로 낮추고 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다.
이 회사는 회사의 핵심 비즈니스가 저점에 가까워지고 분기별 매출이 소폭 감소한 것을 수정의 요인으로 꼽았습니다. 2분기에서 3분기까지의 예상 매출 감소율은 약 2%로 예상되며, 전형적인 계절적 패턴에 따라 4분기 말에는 반등을 기대할 수 있을 것으로 전망했습니다.
애널리스트는 투자자들의 신뢰가 흔들리는 것은 이러한 소폭 하락 때문이 아니라 전자 산업 솔루션 그룹(EISG)의 예상치 못한 마진 결과 때문일 수 있다고 지적했습니다.
이 부문의 매출 총이익과 영업 마진이 전분기 대비 크게 하락했으며, 이는 역사적으로 안정적이었던 키사이트의 실적에서 벗어난 것입니다. 이러한 예측 불가능성은 2025 회계연도 전망에 대한 상반된 신호와 결합되어 투자자들의 불안을 야기했습니다.
시장 회복이 지연될 것으로 예상하는 한편, 이전의 하락세에 이어 장비 수요가 강하게 반등할 가능성이 높다는 전망도 제시했습니다.
재무를 살펴보면, JPMorgan은 키사이트의 2분기 실적 호조 이후 2024 회계연도 매출 추정치를 소폭 상향 조정하여 수익 전망치를 매도 측 컨센서스와 일치시켰습니다.
그러나 이제 초점은 2025 회계연도로 이동하여 현재 컨센서스 추정치는 7%의 매출 성장과 19%의 주당 순이익(EPS) 증가를 예상하고 있습니다.
이러한 수치는 2024년 하반기 또는 2025 회계연도 초까지 거시경제의 영향이 장기화될 수 있다는 점을 고려할 때 지나치게 낙관적인 것으로 JPMorgan은 보고 있습니다.
키사이트에 대한 JPMorgan의 자체 전망은 더 보수적인데, 매출은 4% 성장하고 EPS는 9% 상승할 것으로 예상하며, 이는 회사의 장기 목표인 매출 5~7%, EPS 성장률 최소 10%에 미치지 못하는 수치입니다.
키사이트는 2025 회계연도에 대한 투자자의 기대치를 조정하고 낮추는 것이 향후 키사이트의 주가가 안정화되기 위해 필요한 조치라고 판단했습니다.
이에 따라 JP모건은 예상되는 마진 압박을 반영하여 키사이트의 2025 회계연도 EPS 추정치를 기존 6.70달러에서 6.50달러로 낮췄습니다.
InvestingPro 인사이트
최근 키사이트테크놀로지스에 대한 JP모건의 전망 조정으로 투자자들은 실시간 데이터와 분석에서 추가적인 맥락을 찾을 수 있습니다. InvestingPro에 따르면, 애널리스트들은 향후 기간 동안의 수익을 하향 조정하여 회사의 단기 재무 성과에 주의를 기울이고 있다고 합니다. 이는 JP모건의 보수적인 전망과 마진 압박에 대한 예상과 일치합니다. 또한 2분기 견조한 실적에도 불구하고 애널리스트들은 올해 매출이 감소할 것으로 예상하고 있어 2025 회계연도 전망에 대한 JP모건의 우려를 더하고 있습니다.
현재 키사이트의 시가총액은 251억 4,000만 달러이며, 주가수익비율은 31.3으로 회사 수익에 대한 투자자들의 평가를 반영하고 있습니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 51억 6,800만 달러로, 매출 총이익률은 64.16%에 달합니다. 이러한 수치는 회사가 역풍을 맞고 있지만 강력한 수익 창출 능력을 유지하고 있음을 시사합니다. 또한 키사이트의 주식은 일반적으로 가격 변동성이 낮게 거래되므로 포트폴리오의 안정성을 원하는 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
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