목요일, 벤치마크는 Vipshop Holdings(NYSE:VIPS)의 1분기 실적과 2024년 전체 매출 성장이 예상되지 않는다는 전망에 따라 주식을 매수에서 보류로 하향 조정했습니다. Vipshop의 2분기 매출 가이던스는 전년 동기 대비 0~5% 감소할 것으로 예상됩니다.
벤치마크 애널리스트는 총 상품 총량(GMV)의 약 25%를 차지하는 표준화된 제품에서 시장 점유율을 잃은 것을 하향 조정의 이유로 꼽았습니다.
Vipshop의 핵심 의류 카테고리는 실적을 유지하고 있지만, 경쟁업체들이 투자를 늘리면서 향후 경쟁 심화가 우려되고 있습니다.
애널리스트는 매출 부족에도 불구하고 Vipshop의 안정적인 마진 전망을 인정하고 순이익의 75%를 주주에게 배당하기로 약속한 회사의 자본 환원 계획을 높이 평가했습니다.
그러나 주가는 성장을 위한 근본적인 촉매제가 부족한 것으로 보입니다. 현재 주가는 2024 회계연도 기준 주가수익비율(P/E) 7.1배를 반영하고 있으며, 특히 한 자릿수 중후반으로 성장하고 있고 전망이 개선되고 있지만 더 높은 배수로 거래되는 플랫폼 동종업체와 비교할 때 이 밸류에이션은 성장이 없는 기업에게는 적정하다고 벤치마크는 보고 있습니다.
벤치마크의 분석에 따르면 Vipshop의 주가는 비슷한 성장 프로필을 가진 기업의 업계 표준에 부합하는 것으로 보입니다. 회사의 주식 하향 조정 결정은 경쟁이 치열한 시장 환경에서 Vipshop의 단기 전망에 대한 신중한 입장을 반영합니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 벤치 마크의 다운 그레이드에 비추어 Vipshop Holdings (NYSE:VIPS)에 대한보다 포괄적 인 관점을 제공 할 수있는 추가 재무 지표와 통찰력을 고려하는 것이 중요합니다. InvestingPro의 실시간 데이터에 따르면 Vipshop의 시가 총액은 약 89.6 억 달러이며 2024 년 1 분기 현재 지난 12 개월 동안 조정 된 P / E 비율 7.51보다 약간 낮은 7.69의 P / E 비율로 거래되고 있습니다. 이는 회사가 수익에 비해 저평가되어 있음을 나타낼 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 Vipshop이 자사주 매입에 적극적으로 참여하고 있으며, 이는 종종 회사 가치에 대한 경영진의 자신감을 반영한다고 강조합니다. 또한 이 회사는 대차 대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 재무 상태가 탄탄하다는 것을 시사합니다. 또한 Vipshop은 낮은 수익 가치 평가 배수로 거래되고 있으며 지난 12개월 동안 수익성이 높아 가치 투자자에게 어필할 수 있습니다.
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