수요일에 Susquehanna는 NetApp에 대해 긍정적 인 등급을 유지했습니다 (NASDAQ:NTAP) 그리고 목표 주가를 $ 115에서 $ 130으로 올렸습니다.
이번 조정은 장 마감 후 5월 30일에 발표될 예정인 2024 회계연도 4분기 실적 보고서를 앞두고 이루어졌습니다.
이 회사는 2025~26 회계연도까지 올플래시 어레이(AFA)의 잠재적 매출 성장 가속화를 목표가 조정의 주요 요인으로 꼽았습니다. 이 전망은 최근 점검을 바탕으로 한 것으로, 이미 컨센서스를 상회하고 있는 회사의 추정치를 상향 조정한 것입니다.
일부 투자자들은 NAND 비용 상승으로 인한 총 마진(GM) 축소 가능성에 대해 우려하고 있지만, 서스퀘한나는 넷앱이 영업 마진(OM) 확대를 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
이 회사는 유리한 제품 믹스와 운영 비용 레버리지가 이러한 성장에 기여할 것이라고 주장하며, 잠재적인 OM 확대의 전체 범위가 아직 추정치에 반영되지 않았을 수 있음을 시사합니다.
또한 넷앱은 4월 분기(4QFY24)에도 기대치를 충족하거나 초과 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 서스퀘하나가 제시한 매출과 주당 순이익(EPS) 추정치는 각각 16억 6,000만 달러와 1.78달러로 컨센서스 추정치와 거의 일치하며, 이는 NetApp의 가이던스 범위의 중간 지점과 일치합니다.
이러한 낙관적 전망은 QLC NAND 기술을 통합하고 새로운 워크로드에 적합한 것으로 간주되는 NetApp의 C 시리즈 제품에도 적용됩니다.
서스퀘한나는 미드레인지 스토리지 시장에서 제품 교체 및 업그레이드의 잠재력이 넷앱의 비즈니스 전망을 더욱 뒷받침할 것으로 보고 있습니다.
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