수요일, 모건 스탠리는 뉴욕증권거래소(NYSE: AZO)에 상장된 오토존의 목표 주가를 기존 3,100.00달러에서 소폭 하락한 3,038.00달러로 조정했습니다. 목표가 인하에도 불구하고 이 회사는 자동차 부품 소매업체의 주식에 대해 비중확대(Overweight) 등급을 재확인했습니다.
새로운 목표 주가는 수정된 2025년 주당 순이익(EPS) 추정치인 약 168.10달러에 주가수익비율(P/E) 약 18배를 기준으로 산정되었습니다.
금융 기관의 분석에 따르면 2024 회계연도에 국내 유사 매장 매출은 약 1.2%의 완만한 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 이는 약 130 베이시스 포인트의 총 마진 확대와 신규 매장 개점 및 회계 일정의 추가 일주일로 인한 판매, 일반 및 관리(SG&A) 비용의 소폭 증가를 수반할 것으로 예상됩니다.
이러한 요인들과 약 52억 달러의 예상 자사주 매입이 더해져 2024 회계연도 주당순이익은 약 153.45달러로 전년 대비 약 16% 증가할 것으로 예상됩니다.
더 앞을 내다보면 2025 회계연도에는 유사한 매장 매출이 2.7% 증가할 것으로 예상합니다. 그러나 DIFM(do-it-for-me) 부문의 성장 속도가 빨라지고 선입선출(LIFO) 회계 크레딧이 소진됨에 따라 총 마진이 약 10베이시스 포인트 정도 줄어들 것으로 예상하고 있습니다.
판관비도 약 10베이시스포인트 정도 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 부담에도 불구하고 예상되는 25억 달러의 자사주 매입은 2025 회계연도 주당순이익(EPS)에 약 163.10달러를 기여할 것으로 예상됩니다.
오토존의 목표 주가수익배수인 18배는 회사의 현재 거래 수준과 일치합니다. 이 밸류에이션은 또한 S&P 500의 약 0.9배의 시장 배수를 의미하며, 이는 오토존의 시장 대비 과거 평균과 일치합니다.
인베스팅프로 인사이트
오토존(NYSE: AZO)의 전략적 기동과 시장 성과는 인베스팅프로의 인사이트를 통해 더욱 조명할 수 있습니다. 회사의 재무 건전성과 주식 움직임을 반영하여 두 가지 인베스팅프로 팁이 눈에 띕니다. 첫째, 오토존 경영진은 공격적인 자사주 매입을 통해 회사 가치에 대한 자신감을 보여줬으며, 이는 투자자들에게 회사의 미래 전망에 대한 긍정적인 신호가 될 수 있습니다. 둘째, 상대강도지수(RSI)에 따르면 주가가 과매도 영역에 있어 반등 기회가 있을 수 있지만 애널리스트들은 향후 수익 추정치를 하향 조정하는 등 신중한 태도를 보이고 있습니다.
데이터 관점에서 오토존의 시가총액은 488억 1,000만 달러로 견고합니다. 이 주식은 단기 수익 성장률에 비해 높은 22.34의 P/E 비율로 거래되고 있으며, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율은 18.62입니다. 이는 모건 스탠리의 목표 P/E 배수와 일치하여 밸류에이션의 타당성을 강화합니다. 매출 성장률은 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 5.57% 증가하여 꾸준한 비즈니스 확장을 보이고 있습니다.
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