수요일, BofA Securities는 31.00 달러의 꾸준한 목표 가격으로 XP Inc. (NASDAQ: XP)에 대한 매수 등급을 유지했습니다. 이 회사의 평가는 XP Inc.가 예상치를 약간 밑도는 10억 달러의 순이익을 보고한 후 나온 것으로, 전 분기 대비 큰 변화는 없었지만 전년 동기 대비 29%, 아메리카나스 관련 이벤트를 제외하면 11% 증가한 수치입니다.
2024년 1분기 시장 실적 부진으로 인해 회사의 수탁 자산(AUC) 성장, 리테일 순유입, 고객 추가가 예상보다 약세를 보였습니다. 이로 인해 핵심 리테일 수익 성장률이 예상보다 낮았습니다. 그러나 발행자 서비스 부문은 부채자본시장(DCM) 활동의 호조에 힘입어 예상치를 상회하는 성과를 거두었습니다. 은행 수익도 특히 카드 서비스와 신용 부문에서 강세를 보이며 효과적인 교차 판매 전략을 보여주었습니다.
매출원가(COGS)는 독립재무설계사(IFA)에게 지급하는 수수료 증가의 영향으로 BofA 증권의 예상치를 약간 상회했습니다. 판매, 일반 및 관리비(SG&A)는 예상과 일치했습니다. 이러한 요인에도 불구하고 세전 이익(EBT) 마진은 전년 대비 80베이시스포인트 감소한 26.9%로 2026년 가이던스 범위인 30~34%에 미치지 못했습니다.
XP 경영진은 컨퍼런스 콜에서 마진 목표 달성이 거시경제 환경이 정상화되는 데 달려 있다고 강조했습니다. 현재의 고금리 환경은 주식 거래량과 자본 시장 활동에 악영향을 미치고 있으며, 예상했던 XP Inc. 수익 개선이 지연되고 있습니다. 이러한 지연은 현재 2024년 예상 수익의 약 13배에 달하는 회사 가치평가에 반영된 것으로 보입니다.
인베스팅프로 인사이트
XP가 어려운 경제 환경을 헤쳐나가는 동안 InvestingPro의 실시간 데이터는 회사의 현재 재무 상태와 시장 지위에 대한 심층적 인 이해를 제공합니다. 2023년 4분기 기준 시가총액 117억 6,000만 달러, 지난 12개월 동안 14.96으로 조정된 P/E 비율로 XP Inc.는 자본 시장 업계에서 중요한 인물로 자리 잡고 있습니다. 같은 기간 동안 10.02 %의 매출 성장은 시장 변동성에도 불구하고 견고한 재무 성과를 나타냅니다.
의 경영진이 적극적으로 자사주 매입에 나선 것은 회사의 미래 전망에 대한 자신감의 신호로 해석할 수 있습니다. 또한 분석가들은 다가오는 기간 동안의 수익을 하향 조정했지만, 지난 12 개월 동안 XP의 수익성이 뒷받침하는 정서로 인해 올해 회사가 수익을 올릴 것이라고 예측합니다. 특히 XP는 배당금을 지급하지 않으므로 소득 창출에 초점을 맞춘 투자자에게 적합할 수 있습니다.
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