수요일에 도이치 뱅크는 줌 비디오 커뮤니케이션 (NASDAQ:ZM), 주식에 대한 보류 등급을 유지하면서 이전 $ 72에서 $ 71로 낮추었습니다.
이 회사는 2025 회계연도 2분기가 Zoom의 전년 대비 매출 성장률에서 최저점을 기록할 것으로 예상하며 1%의 소폭 증가를 예상하고 있습니다.
2025 회계연도 하반기에는 약간의 회복세가 예상되며 2%의 매출 성장이 예상되며, 이후에도 비슷한 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다.
도이치뱅크의 분석에 따르면 Zoom 매출의 약 60%를 차지하는 엔터프라이즈 부문은 한 자릿수 중반의 낮은 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.
반면, 주로 중소기업에 초점을 맞추고 매출의 40%를 조금 넘는 온라인 비즈니스는 보합세를 보일 것으로 예상됩니다.
Zoom은 Zoom Phone 및 Contact Center와 같은 제품을 통해 고객 가치 제안을 확장하기 위해 적극적으로 노력하고 있지만, 이러한 제품 추가가 단기간에 매출 성장을 크게 가속화하지는 못할 것으로 예상됩니다.
도이치뱅크는 팬데믹 기간 동안 급증했던 신규 기업 고객의 증가세가 완만해졌다고 지적합니다. 따라서 매출 성장은 주로 기존 고객과의 관계 확장을 통해 이루어질 것으로 보입니다.
또한 대형 고객에게 서비스를 제공하는 방향으로의 전략적 전환으로 인해 마진에 대한 지속적인 투자가 필요하며, 이는 주당순이익(EPS)과 주당 잉여현금흐름(FCF)의 상당한 성장 가능성을 제약할 수 있다고 지적합니다.
이 은행의 전망은 화상 회의 회사의 성장 전망에 대한 신중한 입장을 반영합니다. 이는 팬데믹 이후에도 높은 성장률을 유지하는 데 있어 Zoom이 직면한 과제와 전략적 투자가 재무 성과에 미치는 영향을 강조합니다.
이러한 도전에도 불구하고 제품 제공과 고객 기반을 강화하려는 Zoom의 노력은 인정받고 있지만, 이러한 이니셔티브가 즉각적인 매출 성장 가속화로 이어지지는 않을 것으로 예상됩니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro 데이터는 2023년 1분기 기준 Zoom Video Communications Inc.(NASDAQ:ZM)의 상세한 재무 현황을 보여줍니다. 시가총액 198억 2,000만 달러, 조정 주가수익비율 25.06으로 Zoom은 밸류에이션과 수익 사이의 균형을 보여줍니다. 특히 매출 총이익률은 76.33%에 달해 시장 변동에도 불구하고 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여주고 있습니다. 이는 효율적인 운영 관리를 보여주는 17.35%의 영업 이익률로 더욱 뒷받침됩니다.
인베스팅프로 팁은 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있고 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 재무 회복력을 시사하는 줌의 탄탄한 재무 상태를 강조합니다. 또한 애널리스트들은 올해 Zoom이 수익을 낼 것으로 예측하고 있으며, 이는 회사의 긍정적인 매출 총이익률과도 일치합니다. 16명의 애널리스트가 다가오는 기간의 수익을 하향 조정했지만, 여전히 높은 잉여현금흐름 수익률을 의미하는 밸류에이션은 투자자 수익률의 잠재력을 시사합니다. 보다 심층적인 분석과 더 많은 인사이트에 관심이 있는 분들을 위해 InvestingPro는 Investing.com/pro/ZM에서 접속할 수 있는 Zoom에 대한 추가 팁을 제공합니다. 투자 전략을 강화하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받으세요.
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