수요일에 Assura Plc. (AGR : LN) (OTC : ARSSF)인 의료 부동산 투자 신탁은 Jefferies 애널리스트가 주식 등급을 매수에서 보류로 하향 조정했습니다.
또한 Assura의 목표 주가를 0.52파운드에서 0.45파운드로 낮췄습니다. 이는 새로운 합작 투자 이후 43%에 달하는 회사의 담보인정비율(LTV)에 대한 우려를 반영한 조치입니다.
애널리스트는 Assura가 신용등급 강등 위험을 완화하기 위해 추가적인 조치를 취할 필요가 있다고 지적했습니다. 이러한 위험을 해결하기 위한 잠재적 전략으로는 현재 순자산가치(NAV) 대비 13% 할인된 가격으로 거래되고 있는 주식에 대한 자본 투입, 약 300~400 베이시스 포인트까지 수익을 희석시킬 수 있는 자산 처분, Assura가 시장에서 퇴출됨에 따른 개발 활동 억제 등이 있습니다.
수정된 목표주가 0.45파운드에는 고수익/저성장 자산 매각으로 연간 약 2억 파운드의 희석 효과가 예상되며, 이로 인해 회사의 기어링이 30%로 감소할 것으로 추정된다는 점을 고려한 것입니다. 그러나 7.8%의 배당 수익률은 2025 회계연도까지 커버리지 비율 1배로 보장되지 않을 수 있다는 우려가 있습니다.
Assura의 주가는 필요한 디레버리징 조치에 직면했을 때 신용 프로필과 배당금 지급을 유지하는 데 직면할 수 있는 잠재적 어려움을 반영하여 하향 조정되었습니다. 투자자들은 LTV 및 신용 리스크를 관리하기 위한 회사의 향후 조치를 면밀히 주시할 것입니다.
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