화요일, 골드만 삭스 (NASDAQ:ZM)에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 $ 73.00에서 $ 70.00로 낮추고 회사 주식에 대한 중립 등급을 유지하면서.
이번 조정은 Zoom이 골드만삭스 예상치 대비 엔터프라이즈 매출이 2%를 상회하는 등 컨센서스 대비 1% 증가한 1분기 실적을 발표하면서 예상치를 소폭 상회하는 실적을 달성한 데 따른 것입니다. 영업 이익과 잉여 현금 흐름(FCF)도 컨센서스 예상치 대비 각각 10%, 58% 증가하며 예상치를 상회했습니다.
Zoom의 주가는 시간외 거래에서 투자자들의 경계심을 반영하듯 소폭 하락했습니다. 1분기 매출 실적이 소폭 상회하고 FY25 매출 가이던스가 안정적으로 유지되었음에도 불구하고 전망치가 변경되지 않은 것은 불확실한 수요 환경이 지속되어 성장세 둔화 추세로의 전환이 지연될 수 있음을 시사합니다.
이 보고서는 기업 순유지율이 전 분기의 101%에서 99%로 감소하고 온라인 매출이 정체된 점을 강조하며 시장의 어려움이 지속되고 있음을 시사했습니다.
골드만 삭스는 대형 컨택 센터 고객 중 90개사가 연간 반복 매출(ARR) 10만 달러 이상을 지출하고 있는 등 Zoom의 긍정적인 측면을 몇 가지 언급했습니다. Zoom Phone의 ARR이 약 6억 달러로 성장한 것에서 알 수 있듯이 Zoom의 다중 제품 전략이 힘을 얻고 있는 것으로 보입니다.
또한 Zoom의 AI 컴패니언 사용 계정은 4분기의 51만 개에서 70만 개로 증가했습니다. 이러한 성장은 잠재적으로 기업 총 유지율을 향상시킬 수 있습니다.
또한 투자 회사는 Zoom의 수익성 있는 성장 전략의 효과적인 실행을 인정하여 회계연도 25년 영업이익과 주당순이익(EPS) 전망치를 각각 1%와 3%로 소폭 상향 조정했습니다.
이번 분기의 실적은 견조했지만, 골드만삭스는 성장 전망 개선을 뒷받침하는 추가 증거가 나올 때까지 Zoom 주식의 리스크-보상 균형이 유지될 것으로 예상합니다. 이러한 개선의 지표로는 보다 건전한 고용 환경, Zoom Phone 및 Contact Center와 같은 신규 제품의 확장, 고객 이탈률의 추가 감소와 함께 판매 퍼널 상단의 전환율 향상 등을 들 수 있습니다.
InvestingPro 인사이트
시장의 불확실성을 헤쳐나가는 Zoom Video Communications(NASDAQ:ZM)의 InvestingPro 데이터에 따르면 재무 건전성과 미래 성장 잠재력을 갖춘 회사로 나타났습니다. 시가총액 192억 달러, 미래 예상 주가수익비율 25.15를 기록한 Zoom의 가치는 성숙하면서도 여전히 확장 중인 기술 기업으로서의 위상을 반영하고 있습니다. 또한, 2025년 1분기 기준 지난 12개월 동안 76.33%의 인상적인 매출 총이익률은 시장 변동에도 불구하고 수익성을 유지하는 Zoom의 효율성을 강조합니다.
Zoom에 대한 InvestingPro 팁은 현금 보유액이 부채를 초과하고 단기 채무를 충당하는 유동 자산을 보유한 Zoom의 견고한 대차 대조표를 강조합니다. 이러한 요소는 올해도 수익성을 유지할 것이라는 애널리스트의 예측과 함께 투자자에게 회사의 재무 안정성에 대해 안심할 수 있는 신호를 제공합니다. 또한, 보다 심층적인 분석에 관심이 있으신 분들을 위해 InvestingPro의 Zoom 섹션을 방문하시면 4가지 InvestingPro 팁을 추가로 확인하실 수 있습니다. 투자 전략을 더욱 풍부하게 하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받으세요.
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