화요일에 씨티는 한논 암스트롱 (NYSE:HASI), 주식의 목표 주가를 이전 $ 8.50에서 약간 하락한 $ 8.30으로 조정했습니다. 목표가 조정에도 불구하고 회사는 주식에 대한 매수 등급을 유지합니다.
이 수정은 2024 년부터 2026 년까지 회사의 매출 예측을 재평가 한 후 이루어졌습니다. 새로운 추정치는 각각 515만 대, 101만 대, 194만 대로, 이전 예측치인 582만 대, 959만 대, 145만 대보다 낮아졌습니다.
Citi의 애널리스트는 또한 같은 기간의 총수익률(GPM) 전망치를 업데이트하면서 예상보다 양호한 GPM 추세를 언급했습니다. 수정된 2024~2026년 GPM 전망치는 34.9%, 35.2%, 35.5%로 이전 예상치인 32.3%, 33.3%, 33.7%보다 높아졌습니다.
이러한 수정에 따라 한논 암스트롱의 순이익(NP) 전망치도 조정되었습니다. 새로운 예상치는 2024년, 2025년, 2026년에 각각 2억 8,300만 위안, 1억 2,400만 위안, 5억 6,100만 위안의 NP를 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 이전 NP 예측치인 2억 5,600만 위안, 6,000만 위안, 3억 7,000만 위안에서 변경된 수치입니다.
Citi가 적용한 가치 평가 방법에는 2025년 주가매출비율(P/S) 1.8배가 반영되어 있으며, 이는 회사의 높은 성장 궤적과 일치합니다. 이 밸류에이션은 2025년부터 2027년까지 예상 순이익 연평균 성장률(CAGR) 132%를 기준으로 0.5배의 주가수익비율(PEG)에 해당합니다.
목표주가를 소폭 하향 조정한 것은 이러한 업데이트된 재무 전망을 반영하는 동시에 회사의 성장 잠재력에 대한 자신감을 지속적으로 표명하는 것입니다.
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