화요일 에버코어 ISI는 팔로알토 네트웍스(NASDAQ:PANW) 주식에 대해 385.00달러의 안정적인 목표 주가와 함께 '우수(Outperform)' 등급을 유지했습니다. 이 회사는 청구 보고서와 지침이 좋지 않았음에도 불구하고 회사의 견고한 분기 실적을 인정했습니다.
핵심 이슈는 청구 지표에 영향을 미치는 다양한 요소로 인해 실적 발표를 앞두고 불확실성이 커졌다는 점입니다.
플랫폼화 전략이 청구서에 미치는 영향은 크지 않았지만, 지불 유예 조건을 선택하는 대형 거래가 늘어나면서 지속적으로 압박을 받고 있습니다.
팔로알토 네트웍스의 경영진은 기대치를 완전히 회복하지 못한 것에 대한 이해관계자들의 불만과 4분기 예상 청구액 성장률 9.3%의 신뢰성에 대한 우려에 직면해 있습니다.
그러나 회사는 4분기 영업 담당자에게 추가 인센티브를 지급하여 내부 예상치 대비 관리 가능한 수준으로 거래를 성사시키고 있습니다. 청구에 대한 우려에도 불구하고 경영진은 2026 회계연도까지 37%의 잉여현금흐름(FCF)을 달성하겠다는 목표를 재확인했습니다.
팔로알토 네트웍스는 잔여 성과 의무(RPO)가 전년 대비 23% 증가했고 RPO 예약이 전년 대비 18.7% 증가했다고 보고했습니다.
차세대 보안(NGS) 연간 반복 매출(ARR)은 전년 대비 47.2% 증가하여 예상과 비슷하거나 약간 앞섰습니다. 또한 경영진은 내년에는 청구서에서 벗어나 RPO와 NGS ARR에 초점을 맞추는 보상 구조의 변화를 고려하고 있습니다.
회사의 플랫폼화 전략에 대한 세부 사항은 아직 제한적이지만, 참여도가 높은 65건의 플랫폼 거래를 성사시켜 아직 초기 단계에 있음을 나타냅니다. 규제 당국의 승인을 받아야 하는 IBM의 QRadar 통합은 2025 회계연도에 이루어질 것으로 예상됩니다.
팔로알토 네트웍스는 자산을 직접 통합하지 않고 고객 관계를 관리하며, 고객 서비스는 IBM이 계속 담당할 것으로 예상됩니다. QRadar는 두 자릿수 성장을 거듭하고 있는 1억 달러 규모의 비즈니스입니다.
결론적으로 사이버 보안 부문에 대한 장기적인 관점에는 변함이 없으며, 팔로알토 네트웍스는 선도적인 사이버 벤더로서 계속 우위를 점할 것으로 보입니다.
에버코어 ISI는 생태계의 낙관적인 장기 전망을 강조하며 향후 12개월 동안 매출 성장이 가속화될 것으로 예상하면서 긍정적인 전망을 되풀이했습니다.
InvestingPro 인사이트
팔로알토 네트웍스(NASDAQ:PANW)가 플랫폼화 전략과 다음 분기 매출 인센티브를 계속 모색하고 있는 가운데, InvestingPro의 최신 데이터는 몇 가지 주요 재무 지표를 조명합니다. 이 회사의 시가총액은 1,044억 8,000만 달러로 투자자들의 신뢰를 반영하는 견고한 시가총액을 자랑합니다. 43.66의 높은 주가수익비율(P/E)로 프리미엄을 받고 거래되는 것으로 간주될 수 있으며, 이는 23.39의 주가/장부 비율로 더욱 강조되어 회사의 장부 가치에 비해 높은 밸류에이션을 시사합니다.
성장 측면에서도 팔로알토 네트웍스는 지난 12개월 동안 20.05%의 성장률로 견고한 매출 증가세를 보이며 강력한 비즈니스 확장세를 보이고 있습니다. 또한 매출 총이익률은 74.43%로 매출 대비 효율적인 비용 관리가 이루어지고 있음을 보여줍니다. 인베스팅프로 팁 중 하나에 따르면 올해 순이익이 증가할 것으로 예상됨에 따라 회사의 수익성 전망은 긍정적으로 보입니다.
팔로알토 네트웍스를 고려하는 투자자는 기술적 분석 지표인 상대강도지수(RSI)에 따르면 현재 주가가 과매수 영역에 있다는 점에 유의해야 합니다. 이는 단기적으로 하락 또는 통합 가능성이 있음을 시사할 수 있습니다. 또한 이 회사는 소프트웨어 업계에서 저명한 업체로 인정받고 있어 시장 성과에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
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