월요일, CyberArk Software(NASDAQ:CYBR)는 기계 ID 관리 분야의 선두주자인 Venafi를 약 15억 4천만 달러의 현금과 주식으로 인수하는 최종 계약을 발표했습니다. 이 거래는 2024년 3분기 중반에 완료될 것으로 예상됩니다. Wolfe Research는 이번 인수의 전략적 중요성을 강조하며 CyberArk에 대해 Outperform 등급과 300.00달러의 목표 주가를 다시 한 번 제시했습니다.
이번 인수를 통해 CyberArk는 기계 ID가 인간 ID보다 훨씬 더 많이 사용되고 있는 기계 ID 관리 분야에서 지배적인 입지를 구축하게 될 것입니다. 약 1억 5천만 달러의 연간 반복 매출(ARR)과 550개 이상의 고객 기반을 보유한 Venafi는 CyberArk의 총매출, 영업 및 잉여 현금 흐름 마진에 즉시 도움이 될 것으로 예상됩니다. 또한 이번 거래는 CyberArk의 장기 재무 목표와도 일치하며 추가적인 성장 기회를 제공할 것으로 보입니다.
CyberArk의 경영진은 이번 인수를 통해 회사의 총 주소 가능 시장(TAM)이 약 20% 확장되어 500억 달러에서 600억 달러로 늘어날 수 있다고 밝혔습니다. 머신 ID 솔루션 시장은 아직 미개척 분야로, 많은 조직이 여전히 구식 시스템에 의존하고 있습니다.
CyberArk의 기존 880만 명 이상의 고객 중 대다수가 최신 머신 ID 솔루션을 활용하지 않고 있고 CyberArk와 Venafi의 고객 기반이 거의 겹치지 않기 때문에 이번 인수는 상당한 교차 판매 및 매출 시너지 기회를 제공할 것입니다.
또한 이번 인수를 통해 2025년 이후에는 적어도 CyberArk만큼 빠르게 성장할 수 있을 것으로 예상되며, 인수의 부가적인 성격이 줄어들지 않고도 Venafi의 성장을 가속화할 수 있을 것으로 기대됩니다. 베나피의 주요 직접 비즈니스는 CyberArk의 광범위한 영업 인력과 확장된 채널 파트너 범위의 혜택을 받아 시장 침투를 가속화할 수 있을 것입니다.
사이버아크는 Wolfe Research가 선정한 2024년 최고의 보안 분야 기업으로, Wolfe 알파 리스트의 우수 아이디어에 포함된 것에서도 알 수 있듯이 여전히 최고의 기업입니다. 이 회사는 급성장하는 머신 ID 관리 분야에서 사이버아크의 리더십을 강화하기 위한 사이버아크의 전략적 인수를 긍정적으로 보고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 사이버아크 소프트웨어의 전략적 베나피 인수를 고려할 때, 현재 및 잠재적 투자자는 다음 인베스팅프로 데이터와 팁을 특히 유용하게 활용할 수 있습니다. 사이버아크는 재무제표상 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 강력한 현금 포지션을 유지하고 있으며, 이는 인수 후 회사의 재무 건전성을 고려할 때 이해관계자들에게 안심할 수 있는 신호가 될 수 있습니다.
또한, 회사의 순이익은 올해에도 증가할 것으로 예상되며, 이는 Wolfe Research가 제시한 긍정적인 전망과도 일치합니다. 또한 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 80.23%의 인상적인 매출 총이익률을 기록한 CyberArk의 운영 효율성은 탄탄한 것으로 보입니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 지난 6개월간 총 수익률이 29.38%에 달해 주식 실적의 강세 추세를 보여주고 있습니다. 그러나 이 회사는 높은 수익 평가 배수와 12.51의 높은 주가/장부 배수로 거래되고 있어 주가가 프리미엄으로 책정될 수 있음을 시사합니다. 이러한 지표는 투자자들에게 최근 인수와 관련하여 회사의 가치에 대한 미묘한 관점을 제공할 수 있습니다.
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