수요일, BTIG 애널리스트가 은행나무 바이오웍스 홀딩스(뉴욕증권거래소: DNA)를 중립에서 매도로 하향 조정했습니다. 이 결정은 1분기 예상치 미달, 2024년 매출 가이던스 하향 조정, 직원 수와 물리적 공간의 각각 25% 이상, 최대 60%까지 대폭 감소 등 어려운 3분기 연속 실적 발표에 따른 것입니다.
애널리스트는 과거에는 매출 성장과 상관관계가 있었던 은행나무의 주요 '셀 프로그램 추가' 지표가 이제는 미래 매출에 대한 예측 가능성에 불확실성을 제시하고 있다며 우려를 표명했습니다. 또한 이 회사는 다운스트림 경제성보다는 새로운 실험실 데이터 서비스에 대한 고객 온보딩에 더 중점을 두는 방향으로 상업 전략을 전환하고 있습니다. 이러한 전략적 전환으로 인해 회사의 비즈니스 모델을 예측하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
은행나무에 대한 우려는 새로운 세포 프로그램 추가가 2024년, 2025년, 그 이후의 매출 성장으로 어떻게 이어질지에 대한 명확성이 부족하다는 데서 비롯됩니다. 애널리스트는 이러한 불확실성과 전략적 변경으로 인해 비즈니스 모델링에 어려움이 있다고 언급했습니다.
은행나무의 새로운 접근 방식은 초기 단계의 바이오 제약 회사가 자금을 조달하기 어려운 환경 속에서 나온 것입니다. 애널리스트의 보고서에 따르면 이러한 전략 변화는 회사의 미래 수익원 및 전반적인 비즈니스 방향에 대한 의문을 제기합니다.
이러한 요인으로 인해 애널리스트는 은행나무 바이오웍스의 목표 주가를 주당 0.50달러로 설정했습니다. 목표주가 하향 조정과 새로운 목표주가는 은행나무의 수정된 사업 전략의 가시성과 실행 가능성, 그리고 회사의 재무 성과에 미칠 잠재적 영향에 대한 회사의 우려를 반영한 것입니다.
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