화요일, BofA Securities는 Hertz Global (NASDAQ:HTZ) 3.00 달러의 꾸준한 목표 가격과 함께. 이러한 확언은 2024년 1분기 이후 회사의 재무 모델에 대한 상세한 검토와 종합적인 유동성 분석을 거친 후 나온 것입니다. 이번 분석은 허츠의 재무 전망에 대한 투자자들의 우려가 커지면서 촉발되었습니다.
BofA Securities의 평가에 따르면 2024년 허츠는 약 7억 달러의 EBITDA 손실이 발생할 것으로 예상됩니다. 또한 정상화된 EBITDA 수준으로의 복귀가 수년에 걸쳐 장기화될 수 있을 것으로 예상합니다. 이는 차량 비용이 감소하는 데 소요될 것으로 예상되는 기간에 주로 기인합니다.
또한 차량 인수 및 매각의 영향을 모델에 반영하는 방법론도 조정했습니다. 다른 현금 흐름 가정을 철저히 검토한 결과, BofA Securities는 이러한 수정으로 인해 2024년 EBITDA 예측치가 낮아진다는 결론을 내렸습니다. 그러나 이러한 변경으로 인해 2025년과 2026년의 예상치는 약간만 수정되었습니다.
BofA 증권은 Hertz의 주식 실적에 대한 지속적인 주의를 환기시키며 '시장수익률 미달' 등급을 다시 한 번 강조했습니다. 목표주가 3달러는 회사의 2025년 EBITDA 추정치에 기반한 EV/EBITDA 배수 8배에 고정되어 있습니다. 이 결정은 회사의 최신 재무 분석과 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 영업이익에 대한 기대치를 반영한 것입니다.
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