금요일, BofA Securities는 Starwood Property Trust 주식에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 $ 21.50에서 $ 21.00로 낮추고 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다 (NYSE:STWD). 이 수정은 회사의 1분기 수익 보고서에 따른 것으로, 주당 배당 가능 이익에 대한 BofA 및 컨센서스 추정치를 모두 상회했습니다.
스타우드 부동산 신탁은 일회성 항목 0.08달러를 포함해 주당 0.59달러의 배당 가능 순이익을 보고했으며, 이는 각각 0.46달러와 0.44달러로 BofA와 컨센서스 추정치를 상회하는 수치입니다. 이러한 견고한 1분기 실적에도 불구하고 감가상각되지 않은 주당 장부 가치는 전분기 대비 1% 감소한 20.69달러를 기록했습니다.
이 회사는 최근 보고서에서 중대한 신용 문제는 없었지만 금리가 장기간 상승할 것으로 예상되는 환경에서 상업용 부동산(CRE) 부문이 어려움에 직면할 수 있다고 강조했습니다. BofA 증권은 광범위한 잠재적 역풍으로 인해 CRE 부문에 대해 신중한 입장을 표명했습니다.
하지만 스타우드 부동산 신탁은 이러한 역풍을 견뎌낼 수 있는 더 나은 포지셔닝의 CRE 모기지 부동산 투자신탁(mREIT) 중 하나로 간주하고 있습니다. 이 회사의 다각화 된 플랫폼에는 강력한 위험 및 자산 관리 관행과 상당한 유동성과 함께 경기 순환 상업용 모기지 담보부 증권 (CMBS) 특수 서비스 사업 인 LNR이 포함되어있어 유리한 입지에 기여합니다.
요약하면, BofA 증권은 스타우드 부동산 신탁에 대한 중립 등급을 재확인했지만 목표 주가를 소폭 하향 조정했는데, 이는 CRE 부문의 현재 도전 과제에 대한 광범위한 맥락에서 회사에 대한 신중하지만 안정적인 전망을 반영한 것입니다.
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