금요일, 윌리엄 블레어는 은행나무 바이오웍스 홀딩스(NYSE: DNA) 주식의 등급을 시장수익률에서 시장성과 미달로 변경하며 등급을 하향 조정했습니다. 이 회사는 회사의 분기 실적과 지적 재산(IP) 소유권 및 가치 공유에서 벗어나는 것을 포함한 비즈니스 전략의 변화에 대한 우려를 강조했습니다.
애널리스트는 은행나무의 최근 분기 실적이 셀 엔지니어링 부문에서 부진하고 가이던스도 하향 조정되어 자체 예측을 충족하지 못하는 패턴이 계속되고 있다고 지적했습니다. 이러한 추세는 은행나무의 사업 계획을 효과적으로 실행할 수 있는 능력에 대한 의구심을 불러일으켰습니다.
애널리스트는 또한 IP 소유에 집중하지 않기로 한 회사의 결정으로 인해 한때 은행나무 가치의 상당 부분을 차지했던 마일스톤과 로열티의 잠재적 수익이 사라질 수 있다고 지적했습니다.
또한, 새로운 볼륨 KPI를 도입하지 않고 핵심 성과 지표(KPI)에 셀 엔지니어링 프로그램을 추가하지 않음으로써 회사의 시장 견인력과 고객 성장을 평가하는 데 어려움을 겪게 되었습니다.
특히 현재의 경제 환경에서 비용 관리 조치는 긍정적으로 인정되었지만, 애널리스트는 은행나무의 목표 달성 능력에 대한 확신이 부족하다고 평가했습니다.
이번 등급 하향 조정은 은행나무의 주가가 2024년 셀 엔지니어링 매출 목표의 7.6배에 달하는 동종 업계 대비 프리미엄으로 거래되고 있기 때문입니다. 이는 각각 4.0배와 3.5배에 거래되는 생명과학 도구 및 임상시험수탁기관(CRO) 동종업체보다 특히 높은 수준입니다.
새로운 시장수익률 미달 등급은 은행나무가 장기 전략에 대한 명확한 인사이트를 제공하고 보다 일관되고 측정 가능한 성과 지표를 보여줄 때까지 주식에 대한 신중한 입장을 반영한 것입니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.