금요일, KeyBanc은 Akamai Technologies (NASDAQ:AKAM)의 목표 주가를 조정하여 이전 $ 138에서 $ 119로 낮췄습니다. 이 회사는 주식에 대한 비중 확대 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 예상치를 소폭 하회한 2024년 1분기 실적과 2분기 및 2024년 연간 가이던스 하향 조정에 따른 것입니다. 예상보다 낮은 전송 부문 매출과 외환(F/X) 역풍으로 인해 어려움을 겪었습니다.
Akamai의 보안 및 컴퓨팅 부문은 각각 3.7%, 3.4%의 성장률로 컨센서스 예상치를 상회했습니다. 이 같은 성과는 가디코어 및 API 보안의 강세와 전년 대비 4배 증가한 5,000만 달러의 매출을 기록한 엔터프라이즈 컴퓨팅 비즈니스의 호조 덕분이었습니다.
그러나 게임 및 비디오 고객의 트래픽 추세로 인해 배달 부문은 실적이 저조하여 2천만~3천만 달러의 부정적인 영향을 미쳤습니다. 또한 대형 소셜 미디어 고객인 TikTok이 Akamai 네트워크의 트래픽을 감소시켜 4천만~6천만 달러의 감소를 초래했습니다.
배달 부문의 역풍으로 인해 키뱅크는 2024년 매출이 이전에 예상했던 5% 감소에서 14% 감소할 것으로 전망했습니다. 또한 이번 수정에는 StackPath와 Lumen의 기여를 제외한 18%의 유기적 감소가 포함되어 있으며, 이는 이전 추정치인 9% 감소와 대비됩니다.
KeyBanc은 주로 전송 및 F/X 문제로 인해 추정치를 100% 이상 하향 조정했지만, 보안 및 컴퓨팅(SC) 부문의 지속적인 전환에 대해서는 여전히 긍정적으로 평가하고 있습니다. 2024년 1분기 SC는 2023년 같은 기간의 57%, 2022년 51%에서 64%의 매출 기여도를 기록했습니다.
전송 부문에 대한 전망치가 10% 가까이 낮아졌음에도 불구하고 Akamai의 주당 순이익(EPS) 추정치는 5% 정도만 하향 조정되었습니다. Akamai는 2025년까지 이 부문을 지속적으로 성장시켜 2025년 말에는 매출의 70% 이상을 차지할 것으로 예상되는 SC로의 전환을 더욱 가속화할 것으로 예상하고 있습니다.
KeyBanc은 Akamai가 2025년에 Rule of 30+ 기업(잉여 현금 흐름 마진과 매출 성장률을 더한 기업)이 될 것으로 전망하며, 현재 기업 가치가 CY24 예상 매출의 4배 미만인 것은 과도한 반응이라고 지적했습니다.
또한 키방크는 현재 시간외 시가총액의 17%에 해당하는 총 24억 달러 규모의 자사주 환매 권한이 Akamai에 부여된 점을 강조했습니다. 이러한 움직임은 경영진이 자사주를 매입할 가능성이 높다는 것을 시사하며, 이는 회사 가치에 대한 자신감을 나타냅니다.
InvestingPro 인사이트
Akamai Technologies (NASDAQ:AKAM)는 최근 분기 실적과 수정 된 지침에 반영된 어려운시기를 헤쳐나가고 있습니다. 키뱅크의 목표주가 조정은 이러한 어려움을 인정하지만 특히 보안 및 컴퓨팅 부문에서 회사의 성장 잠재력에 대한 낙관적인 전망을 유지합니다. InvestingPro의 인사이트는 실시간 데이터와 전략적 관찰을 통해 이러한 관점을 더욱 강화합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 Akamai의 시가총액은 157억 달러, 주가수익비율(P/E)은 25.53입니다. 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율은 24.21로 약간 낮아져 최근 실적을 고려할 때 더 유리한 밸류에이션이 적용되고 있음을 시사합니다. 같은 기간 동안 회사의 매출 성장률은 7.01%로 견고하며 매출 총이익률은 60.31%로 핵심 사업에서 강력한 수익성을 보이고 있습니다.
두 가지 InvestingPro 팁은 주요 전략 포인트를 강조합니다: Akamai 경영진은 회사의 본질적 가치에 대한 자신감의 표시로 자사주 매입에 적극적으로 참여하고 있습니다. 또한 단기 수익 성장에 비해 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있어 저평가되어 있을 가능성이 높습니다. 또한 애널리스트들이 올해 수익성과 지난 12개월 동안의 수익 기록을 예측하고 있는 만큼 Akamai의 재무 건전성은 탄탄한 것으로 보입니다. 배당금을 지급하지 않는다는 점도 주목할 만한데, 이는 수익에 중점을 둔 투자자들이 고려해야 할 요소일 수 있습니다.
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