금요일, 금융 서비스 회사인 Stifel은 바이오 제약 회사인 MacroGenics의 주식을 매수에서 보류로 하향 조정했습니다.
이번 하향 조정은 최근 ARAT 경험이 있는 전이성 거세 저항성 전립선암(mCRPC) 환자를 대상으로 보브라-듀오를 연구하는 임상 2상 TAMARACK 시험의 중간 안전성 및 효능 결과를 공개한 데 따른 것입니다. 스티펠은 또한 매크로제닉스의 목표 주가를 기존 29.00달러에서 7달러로 대폭 낮췄습니다.
분석가는 주로 임상시험의 안전성 및 내약성 데이터와 관련된 우려를 표명했는데, 특히 더 높고 효과적인 2.7mg/kg 용량 수준에서 용량 변경이 필요했던 치료로 인한 이상반응(TEAE) 발생률을 고려하면 이전의 임상 1상 경험과 의미 있게 차별화되지 않은 것으로 보였습니다.
또한 TAMARACK 임상시험의 업데이트된 안전성 데이터에 따르면 중증 폐렴이 잠재적으로 중대한 TEAE로 나타났습니다.
스티펠은 2024년 하반기 무재발 생존율(rPFS) 데이터가 긍정적으로 나올 가능성이 있지만, 보브라-듀오의 더 넓은 치료 지표와 병용 가능성을 뒷받침하는 기존 논문을 방어하기는 더 어려워졌다고 인정했습니다. 특히 mCRPC 신약 개발 경쟁이 갈수록 치열해지는 환경을 고려하면 더욱 그렇습니다.
목표주가 7달러로 하향 조정된 것은 보브라듀오에 대한 신뢰도 하락에 따른 것으로, 성공 확률(POS)은 기존 45%에서 10~15%로 하향 조정되었습니다. 이 조정은 또한 회사의 수정된 자금 조달 가정을 고려한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
스티펠이 매크로제닉스의 신용등급을 하향 조정한 후, 현재 인베스팅프로의 데이터는 이 회사의 복잡한 재무 상황을 보여줍니다. 지난 12개월 기준 시가총액이 9억 1,776만 달러이고 주가/장부 배수가 6.01로 높기 때문에 투자자들은 회사의 재무 성과에 비해 회사의 가치를 평가하고 있을 수 있습니다. 1년 총 수익률이 103.47%에 달하지만, 매크로제닉스는 배당금을 지급하지 않고 있으며 지난 12개월 동안 61.33%의 급격한 수익 감소를 보였는데, 이는 스티펠 애널리스트가 제기한 우려와 일치하는 것입니다.
인베스팅프로 팁은 매크로제닉스가 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 재정적 유연성을 제공할 수 있으며, 유동자산이 단기 부채를 초과하여 회사의 즉각적인 부채 상환 능력이 있음을 시사한다고 말합니다. 그러나 회사의 낮은 매출 총이익률과 올해 수익성이 좋지 않을 것이라는 예상은 투자자들에게 어려움을 주고 있습니다. 다음 실적 발표일이 2024년 8월 1일로 예정되어 있고 InvestingPro의 적정주가 추정치는 14.07달러이므로 향후 재무 실적을 면밀히 모니터링하는 것이 주주들에게 매우 중요할 수 있습니다.
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