수요일에 Piper Sandler는 RingCentral (NYSE:RNG)에 대한 중립 등급을 유지하고 주가 목표를 $ 31에서 $ 32로 올렸습니다. 이 조정은 주목할만한 대규모 고객 확보와 약간의 영업 이익 마진 개선을 포함한 회사의 최근 재무 성과에 따라 이루어졌습니다.
엔터프라이즈 클라우드 커뮤니케이션 및 협업 솔루션 제공업체인 RingCentral은 특히 중소기업(SMB)에 대한 노출로 인해 어려운 수익 시즌을 보내고 있습니다.
이 회사의 최고 매출 성장률은 "표준"이라고 할 수 있으며, RingCentral은 40,000개 이상의 신규 고객을 확보했습니다. 또한 영업 이익률(OPM)도 소폭 개선되었으며, 엔터프라이즈 부문이 SMB 부문보다 더 빠른 속도로 성장한 것으로 알려졌습니다.
이러한 긍정적인 발전에도 불구하고 회사는 몇 가지 역풍에 직면했습니다. 신규 연간 반복 매출(ARR) 예약이 부진한 것으로 보고되었으며, 갱신율은 4분기에 비해 개선 조짐을 보이고 있지만 여전히 약간의 압박을 받고 있습니다.
RingCentral의 잉여 현금 흐름(FCF)은 기대에 미치지 못하여 투자자들의 우려를 샀습니다. 이 회사의 중소기업 부문은 이번 어닝 시즌에 많은 기업이 직면한 광범위한 문제에 영향을 받았습니다.
또한 링센트럴의 전략적 파트너십을 둘러싼 불확실성도 계속되고 있습니다. 한 유럽 파트너십의 종료와 Avaya 및 NICE와의 관계 안정성에 대한 의문이 부각되고 있습니다.
서비스형 통합 커뮤니케이션(UCaaS) 시장은 계속 확장되고 있지만, RingCentral은 가격 경쟁에 따른 압박을 받고 있습니다.
파이퍼 샌들러는 이 회사가 고객 유지율을 높이고 제품의 가치를 높이기 위해서는 경영진이 번들 패키지 옵션으로 전환하는 것을 고려해야 한다고 제안합니다. 이 전략은 잠재적으로 사용자층의 고착도를 높일 수 있습니다.
요약하면, 최근 링센트럴의 대규모 좌석 확보와 소폭의 운영 개선은 긍정적인 신호이지만, 신규 ARR 예약, 중소기업 노출, 파트너십 불확실성 등의 문제에 여전히 직면해 있습니다. 파이퍼 샌들러의 수정된 목표주가는 회사의 잉여현금흐름 실적을 바탕으로 약간 더 낙관적인 전망을 반영한 것입니다.
InvestingPro 인사이트
인베스팅프로에 따르면 링센트럴(NYSE:RNG)의 최신 재무 데이터와 시장 실적은 엇갈린 모습을 보이고 있습니다. 이 회사의 시가총액은 27억 7,000만 달러로 클라우드 통신 부문에서 상당한 입지를 보여주고 있습니다. 지난 12개월 동안 수익성 부족으로 인해 현재 주가수익비율이 높지 않지만, 애널리스트들은 InvestingPro 팁에 반영된 것처럼 올해 수익성으로 전환될 것으로 예상하고 있습니다. 이는 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 10.77%의 높은 매출 성장률로 입증되며, 향후 수익에 대한 잠재력을 나타냅니다.
인베스팅프로 팁은 경영진의 공격적인 자사주 매입이 회사 가치에 대한 자신감의 신호일 수 있다고 강조합니다. 또한 높은 주주 수익률은 투자자에게 가치를 돌려주겠다는 RingCentral의 의지를 보여주는 증거입니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 114.18% 성장한 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EBITDA)은 운영 효율성에 대한 긍정적인 지표로 개선 능력을 입증합니다.
그러나 회사가 높은 EBITDA 밸류에이션 배수로 거래되고 있다는 점은 주목할 가치가 있으며, 이는 현재 수익 잠재력에 비해 주가가 프리미엄으로 책정되어 있음을 시사할 수 있습니다. InvestingPro 팁에 따르면 배당금이 없다는 것은 정기적인 수입을 원하는 투자자는 다른 곳을 찾아야 할 수도 있음을 나타냅니다. 더 자세히 알아보고 싶은 투자자를 위해 인베스팅프로는 링센트럴에 대한 추가 인사이트와 팁을 제공합니다. 이에 액세스하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받으세요.
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