화요일, BofA 증권은 SI-BONE 주식에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 26 달러에서 21 달러로 낮추고 주식에 대한 중립 입장을 유지했습니다 (NASDAQ: SIBN).
이 결정은 약 3억 6,650만 달러의 매출을 기록한 SI-BONE의 3분기 인라인 실적에 따른 것입니다. 이 수치에는 클라우드 라이트 트랜시버의 약 9천만~9천5백만 달러의 기여도가 포함되어 있습니다.
6월에 끝나는 4회계연도에 대한 회사의 가이던스는 컨센서스보다 3천만 달러 낮게 설정되어 있습니다. 이 부족분은 통신 부문의 지속적인 재고 조정으로 인해 전분기 대비 4천만 달러의 역풍이 예상되는 데 기인합니다.
또한 네트워크 수출 제한으로 인해 1,000만~1,200만 달러의 영향이 있을 것으로 보이며, Cloud Light의 제품 전환으로 인해 3,000만 달러의 추가 영향이 있을 수 있습니다.
이 보고서는 현재의 약세가 9월에 끝나는 첫 번째 회계 분기까지 이어질 것으로 예상하고 있으며, 그 이후에는 회복이 구체화되기 시작할 것으로 전망하고 있습니다.
경영진은 2025년 회계연도에 대한 긍정적인 전망을 제시하며, 예상되는 통신 경기 회복과 데이터 통신 트랜시버의 AI 기반 성장을 바탕으로 12월까지 분기당 5억 달러의 매출을 달성할 수 있을 것으로 예상했습니다.
이러한 전망에 따라 BofA Securities는 2024년, 2025년, 2026년의 주당 순이익 추정치를 각각 37%, 13%, 3% 하향 조정하여 0.81달러, 3.21달러, 4.76달러로 수정했습니다.
이러한 조정에도 불구하고 목표 주가는 45달러로 유지했으며, 2025년 회계연도 주가수익비율 14배를 적용했습니다. 이 밸류에이션은 이전의 12배 배수에서 상승한 것이지만 과거 9~18배의 범위 내에 있습니다. 이 회사는 회사의 실적 회복에 대한 확고한 신호를 기다린다는 의미로 '시장수익률 미달' 등급을 재차 유지했습니다.
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