월요일, 오펜하이머는 윌스콧 모바일 미니 홀딩스 주식회사의 목표 주가를 53달러에서 60달러로 하향 조정하면서 주식에 대한 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다(NASDAQ:WSC).
이 조정은 회사가 지난주 말에 2024 년 1 분기 실적을보고 한 후 이루어졌으며, 이로 인해 오펜하이머의 재무 모델이 수정되었습니다.
윌스콧 모바일 미니 홀딩스는 2024년 1분기에 총 수익과 임대 수익이 전년 대비 각각 4%, 5% 증가했습니다. 모듈형 및 스토리지 물량이 전년 동기 대비 감소했음에도 불구하고 두 자산 범주 모두에서 임대료가 두 자릿수 증가했습니다.
4월부터 현재까지 모듈형 활성화의 한 자릿수 중반 성장률은 하반기에 전년 대비 볼륨 성장률이 증가할 가능성을 시사합니다. 그러나 스토리지 활성화는 계속해서 어려움을 겪고 있습니다.
1분기에 회사의 잉여현금흐름(FCF)은 전년 동기 대비 40% 증가하며 상당한 강세를 보였습니다. 또한, 윌스콧은 2024년 조정 EBITDA 가이던스를 11억 2,500만 달러에서 12억 달러 사이로 확정했습니다. 이 가이던스는 모듈러의 성장과 스토리지의 감소라는 상반된 추세를 고려한 것입니다.
이러한 상황을 고려하여 오펜하이머는 윌스콧의 2024년 조정 EBITDA 추정치를 이전 추정치인 11억 8,200만 달러에서 6% 증가한 11억 1,500만 달러로 보수적으로 수정했습니다. 또한 2024년 조정 EBITDA 추정치의 EV/EBITDA 배수 12배를 기준으로 '우수' 등급을 재부여하고 이에 따라 목표 주가를 조정했습니다.
윌스콧 모바일 미니 홀딩스는 오늘 오펜하이머의 산업 성장 컨퍼런스에 참가하여 회사의 성과와 전망에 대한 추가 인사이트를 공유할 예정입니다.
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