월요일, 트루이스트 증권은 스톡 사진, 스톡 영상, 스톡 음악 및 편집 도구를 제공하는 선도적인 글로벌 기업인 Shutterstock, Inc. 목표 주가를 낮췄음에도 불구하고 주식에 대한 매수 등급은 유지했습니다.
Shutterstock의 2024년 1분기 실적은 신규 및 확장된 데이터 거래에 힘입어 디지털 디자인 소프트웨어(DDS) 부문이 강력한 실행력을 보여주면서 혼합된 실적을 반영했습니다. 그러나 콘텐츠 부문은 2024년 하반기에 예상되는 성장을 위해 경영진이 포지셔닝을 재조정하는 과정에서 어려움에 직면했습니다.
최근 사상 최대 규모의 거래 중 하나인 Envato 인수는 규모를 확장하고 구독 서비스를 늘리며 동영상 시장으로 Shutterstock의 방향을 전환하기 위한 전략적 움직임으로 보입니다.
시너지 효과를 제외한 조정 이자, 세금, 감가상각비 및 상각 전 영업이익(AEBITDA)의 약 7배에 달하는 이번 거래는 인수 가격 측면에서 합리적인 것으로 평가됩니다. 하지만 이는 추가적인 실행 위험을 수반합니다.
트루이스트 증권은 Shutterstock의 현재 밸류에이션 지표를 강조하면서 이 주식이 기업가치 대비 상각전영업이익(EV/AEBITDA) 5배, 주가수익비율(P/E) 18배에 거래되고 있으며 잉여현금흐름(FCF) 수익률이 12%에 달한다고 지적했습니다.
이러한 수치는 주가가 저평가되어 있어 매력적인 투자 기회가 될 수 있음을 시사합니다. 목표주가 65달러는 최근 수익 보고서와 Envato 인수와 관련된 잠재적 위험 및 이익에 대한 재조정을 반영한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
(NYSE: SSTK)에 대한 포지션을 고려중인 투자자의 경우 현재 InvestingPro 데이터에 따르면 시가 총액은 14 억 1,000 만 달러, P / E 비율은 15.16으로 더 넓은 시장에 비해 더 보수적 인 가치를 반영합니다. 또한, 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 수익은 8억 7,362만 달러로 3.51%의 완만한 성장률을 기록했습니다. 최신 데이터 기준 배당 수익률은 3.06%로, 4년 연속 배당금을 인상하며 주주에게 가치를 환원하겠다는 회사의 의지를 보여줍니다.
최근 시장 움직임 속에서 Shutterstock의 주가는 지난 한 주 동안 눈에 띄는 하락세를 보이며 1주일 총 수익률이 -8.6%를 기록했습니다. 그럼에도 불구하고 재무제표상 부채보다 현금이 많고 현금 흐름으로 이자 지급을 충당할 수 있는 탄탄한 현금 포지션은 단기적인 시장 변동성에 대한 완충 역할을 합니다. 또한 지난 12개월 동안 Shutterstock은 수익성을 유지해 왔으며 분석가들은 올해도 수익성이 지속될 것으로 전망하고 있습니다.
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