목요일, 로젠블랫은 PTC 주식에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 기존 195달러에서 190달러로 낮추면서도 여전히 매수 등급을 추천했습니다(NASDAQ:PTC).
소프트웨어 회사 인 PTC는 연간 반복 매출 (ARR)이 불변 통화 (CC) 기준으로 12 % 증가하여 예상치를 능가하는 2 분기 실적을보고했습니다. 이 회사의 매출은 예상치인 5억 7,580만 달러를 초과한 6억 3,000만 달러에 달했으며 주당 순이익(EPS)은 예상치인 1.16달러를 상회하는 1.46달러를 기록했습니다.
PTC의 CAD(컴퓨터 지원 설계) 부문은 ARR이 11% 증가했으며, PLM(제품 라이프사이클 관리) 부문은 13%의 견고한 CC ARR 성장을 기록했습니다. 이 회사는 기존 PLM/CAD 고객 기반 내에서 서비스 라이프사이클 관리(SLM) 솔루션을 교차 판매할 수 있는 잠재력을 인정받고 있습니다.
또한 소프트웨어가 제조 제품의 가치에 점점 더 필수적인 요소가 됨에 따라 PTC는 특히 자동차 부문에서 애플리케이션 라이프사이클 관리(ALM)를 확장할 준비가 되어 있습니다. 또한 디지털 트랜스포메이션 이니셔티브를 통해 핵심 Windchill PLM 기반을 확대할 것으로 예상됩니다.
이러한 긍정적인 실적에도 불구하고 PTC는 2024년 연간 가이던스를 수정하여 ARR 성장률을 기존 예상치인 11%~14%에서 소폭 하락한 11%~13%로 예상하고 있습니다.
매출 성장률 전망치도 8%~13%였던 기존 예상치에서 8%~12%로 하향 조정되었습니다. 그러나 지속적인 효율성 노력과 제품 라인에 대한 집중 덕분에 2024 회계연도 EPS 및 현금 흐름 전망의 중간 지점은 대체로 일관되게 유지됩니다.
어려운 거시 경제 상황을 고려하여 PTC는 중기 ARR 성장률 전망도 수정하여 10% 중반대의 예상에서 낮은 두 자릿수 성장률 수준으로 변경했습니다.
2분기 실적 발표와 업데이트된 가이던스 발표 이후, 로젠블랫은 2025~2026 회계연도 기준으로 PTC의 기업 가치를 재조정했습니다. 이 회사는 매수 등급으로 PTC의 주식에 대한 긍정적인 견해를 유지하지만 단기적으로 주가에 대한 압박이 있을 것으로 예상하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
PTC는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 매출 총이익률이 79.85%에 달하는 강력한 재무 성과를 거두며 매출을 수익으로 전환하는 회사의 효율성을 입증했습니다. 이러한 견고한 마진은 PTC의 우수한 운영 능력을 입증하는 것으로, 최근의 실적 호조에도 반영되었습니다. 시가총액이 209억 2천만 달러, 미래 예상 주가수익비율이 69.13인 PTC는 프리미엄을 받고 거래되고 있으며, 이는 투자자들이 올해 PTC가 수익을 낼 것이라는 애널리스트들의 예측을 포함하여 예상되는 성장과 수익성에 대해 더 높은 가격을 지불할 의향이 있음을 시사합니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 PTC는 높은 수익, EBIT, EBITDA 밸류에이션 배수에서 거래되고 있지만 가격 변동성도 낮기 때문에 투자 안정성을 추구하는 투자자들에게 어필할 수 있을 것으로 보입니다. 더 많은 인사이트와 메트릭을 살펴보고 싶은 투자자는 https://www.investing.com/pro/PTC(https://www.investing.com/pro/PTC)에서 PTC에 대한 추가적인 InvestingPro 팁을 확인할 수 있습니다. 이러한 인사이트에 액세스하고 투자 전략을 강화하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있습니다.
투자자는 PTC가 배당금을 지급하지 않는다는 점에 유의해야 하며, 이는 투자에서 정기적인 수입원을 원하는 투자자에게는 부담스러운 요소가 될 수 있습니다. 하지만 지난 10년간의 높은 수익률이 배당금 지급이 없는 점을 보완할 수 있습니다. PTC의 투자 잠재력을 고려할 때, 최근 12개월 동안 13.33%의 매출 성장을 기록하여 어려운 경제 상황 속에서도 수익을 확대할 수 있는 역량을 입증한 점을 염두에 두시기 바랍니다.
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