화요일 에버코어 ISI는 GE헬스케어 테크놀로지스(NASDAQ:GEHC)의 목표 주가를 기존 100달러에서 96달러로 하향 조정하고 주식에 대한 '아웃퍼폼' 등급을 유지했습니다. 이 수정은 GE HealthCare의 유기적 수익이 0.5 % 소폭 감소하고 46 억 5 천만 달러의 수익이 거리의 기대치에 약 1 억 5 천만 달러 (3 %)에 미치지 못했다는보고에 따른 것입니다.
이러한 매출 부족은 주로 MRI, CT, 초음파, 모니터링/환기 장치와 같은 자본 장비의 매출 감소에 기인하며, 제약 진단(PDx)의 실적 호조로 인해 다소 완화되었습니다.
매출 부진은 주로 중국 정부의 경기 부양책 발표를 앞두고 중국 내 고객 구매가 일시적으로 중단된 데 따른 것입니다. 또한 1분기에는 환자 관리 솔루션(PCS) 부문에서 주문 이행에 어려움을 겪었습니다.
이러한 문제에도 불구하고, 매출은 소폭 감소했지만 가격 및 생산성 이니셔티브에 힘입어 매출 총이익(GM)은 전년 동기 대비 120 베이시스 포인트 개선되었습니다.
앞으로 GE헬스케어는 회계연도 유기적 매출 성장률을 약 4%로 예상하고 있으며, 상반기는 한 자릿수의 낮은 증가율을 보이고 하반기는 상반기보다 약 500 베이시스 포인트 빠른 한 자릿수의 높은 증가율을 보일 것으로 예상하고 있습니다.
경영진은 경기 부양책에 따른 중국 시장의 잠재적 개선, 주문 처리 문제 해결, 서비스 수익 증가, 전년 대비 유리한 비교 등을 이유로 들며 이러한 성장에 자신감을 보였습니다.
마진 측면에서는 생산성 향상이 1분기 총 마진 개선의 주요 동인이었으며, 이러한 추세는 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 가격 인상이 1~2% 정도 긍정적으로 기여하여 마진에 어느 정도 완충 역할을 할 것으로 예상됩니다.
경영진의 논평에서 주목할 만한 점은 무이자 대출이 아닌 직접 현금 투입을 포함하는 중국의 새로운 부양책에 대한 언급으로, 이는 보다 효과적일 것으로 예상되며 2025 회계연도 및 장기 투자자에게 긍정적인 발전으로 여겨집니다.
에버코어 ISI의 수정된 목표 주가 96달러는 EBITDA의 약 13배, P/E 22배, 잉여현금흐름 수익률 약 4.2%의 밸류에이션을 반영한 것입니다. 이번 조정은 하반기 매출 증가에 대한 우려로 GE헬스케어의 주가가 10% 하락한 가운데 나온 것이지만, 회사의 자본 장부 비율, 중국 경기 부양책의 영향, 총 마진 개선 실행이 장기 투자자들에게 유리한 전망을 뒷받침하고 있다는 점에서 여전히 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
인베스팅프로의 최신 지표는 GE헬스케어 테크놀로지스의 재무 건전성과 시장 성과에 대한 종합적인 시각을 제공합니다. 의료 장비 및 용품 업계의 저명한 기업인 GE 헬스케어는 현재 52주 신고가 근처에서 거래되고 있으며, 지난 3개월 동안 21.28%의 높은 수익률을 기록하며 강력한 수익률을 보여주고 있습니다.
이러한 모멘텀은 지난 6개월 동안 33.7%의 상당한 가격 상승으로 더욱 강조되어 회사의 전망에 대한 투자자들의 확고한 신뢰를 나타냅니다.
재무적으로 GE HealthCare의 시가총액은 405억 9,000만 달러, 주가/장부 비율은 5.69로, 높은 편이지만 장부가 대비 시장 가치를 반영하고 있습니다.
2023년 4분기 기준 28.41의 주가수익비율과 29.22의 지난 12개월 조정 주가수익비율을 통해 회사의 수익성도 강조됩니다. 또한 매출 총 이익률은 40.52%, 영업 이익률은 15.09%로 매출에서 이익을 창출하는 회사의 효율성이 두드러집니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 애널리스트들은 GE헬스케어가 올해 수익을 낼 것으로 예상하고 있으며, 이는 지난 12개월 동안의 실적에 의해 뒷받침되고 있습니다. GE헬스케어의 재무 분석에 대해 더 자세히 알고 싶은 독자를 위해 InvestingPro는 https://www.investing.com/pro/GEHC 에서 추가 팁을 제공합니다. 투자 리서치를 더욱 강화하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받으세요. 현재 GE헬스케어에는 정보에 입각한 투자 결정을 위한 귀중한 통찰력을 제공하는 6개의 InvestingPro 팁이 더 있습니다.
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