화요일, UBS는 목표 주가를 기존 21 달러에서 12 달러로 낮추고 주식에 대한 중립 등급을 유지하면서 Coursera Inc (NYSE: COUR)에 대한 전망을 조정했습니다. 이번 조정은 조정 순익이 약 5억 8,100만 달러로 시장의 예상치를 약 4% 상회하는 실적을 발표함에 따라 이루어졌습니다.
이러한 수익 증가는 금융 서비스 및 기술 플랫폼 부문이 예상치를 충족하지 못했지만 대출 및 기타 수익 부문의 실적 호조에 기인한 것입니다.
SoFi의 조정 EBITDA는 1억 4,400만 달러에 달해 증권가의 예상치인 1억 2,200만 달러를 초과했습니다. 회사의 기술 플랫폼 매출은 전년 동기 대비 21% 증가하여 전 분기의 13%에 비해 성장세가 가속화되었습니다. 이러한 성장은 신규 고객 온보딩, 라틴 아메리카에서의 중요한 은행 거래, 새로운 제품을 도입한 기존 고객의 성공적인 수익화에 힘입어 이루어졌습니다.
2024년 한 해를 내다보면서 SoFi는 조정된 매출 가이던스를 중간점에서 약 1%, 2,500만 달러 상향 조정하여 현재 23억 9,000만 달러에서 24억 3,000만 달러 사이를 예상하고 있습니다.
이번 업데이트는 1분기에 당초 가이던스 대비 2,600만 달러를 초과 달성한 데 따른 것입니다. SoFi는 기술 플랫폼과 금융 서비스를 합쳐 약 50%의 성장을 예상하고 있으며, 금융 서비스는 기존 예상치인 75%에서 75% 이상 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
또한 2024 회계연도의 다른 재무 지표에 대한 가이던스도 상향 조정했습니다. EBITDA 예상치는 현재 5억 9,000만 달러에서 6억 달러로, 스트리트 중간 예상치보다 약 2% 높으며 예상 마진은 약 25%로 예상됩니다. GAAP 순이익은 1분기 부채 소멸로 인한 약 5,900만 달러의 이익을 포함하여 1억 6,500만 달러에서 1억 7,500만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. GAAP 주당순이익 예상치는 0.08~0.09달러로 컨센서스 추정치 하단에 부합하는 수준입니다.
통합과 서비스 재결합이 예상되는 미국 네오뱅크 시장의 맥락에서 UBS는 SoFi가 상대적으로 유리한 입장에 있다고 판단합니다. 또한 위험-보상 프로필이 균형 잡힌 것으로 보이지만 GAAP 수익성이 지속될 것으로 예상되는 점도 긍정적으로 보고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
UBS가 최근 Coursera Inc(NYSE: COUR)의 목표 주가를 조정한 것을 고려할 때 InvestingPro의 몇 가지 주요 지표와 인사이트에 주목할 필요가 있습니다. 조정 시가총액은 18억 7천만 달러이며, 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 수익성 부족을 나타내는 주가수익비율은 마이너스 -15.13이지만, 애널리스트들은 흐름이 바뀔 것으로 예상하고 있습니다. 특히 올해 Coursera의 순이익은 증가할 것으로 예상되며, 7명의 애널리스트가 향후 수익 추정치를 상향 조정하여 회사의 재무 전망에 대한 신뢰가 높아졌음을 시사했습니다.
지난 한 달 동안 주가가 하락하여 1개월 총 수익률이 -15.19%를 기록했지만, Coursera의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 어느 정도 재무 안정성을 제공한다는 점도 언급할 가치가 있습니다. 또한 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 회사의 매출은 19.28% 성장했으며, 이는 최근의 주식 실적 문제에도 불구하고 근본적인 비즈니스 강점을 나타내는 지표가 될 수 있습니다.
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