금요일, 웰스 파고는 토스트 주식에 대한 전망을 조정했습니다 (NYSE:TOST), 회사의 목표 주가를 $ 17에서 $ 15로 인상하고 주식에 대한 비중 축소 등급을 유지하면서. 이 회사의 분석은 예상보다 낮은 성장 전망과 더 높은 EBITDA 예측의 조합을 제시 한 Toast의 2024 회계 연도 가이던스를 검토 한 후 이루어졌습니다.
Toast의 2024 회계연도 가이던스는 반복 매출 총이익(GP) 성장률의 중간값을 24%로 제시했는데, 이는 기존 예상치인 29%보다 낮은 수치입니다. 그러나 이는 이전 예상치인 1억 7천만 달러보다 훨씬 높은 2억 1천만 달러의 보다 낙관적인 EBITDA 가이던스로 상쇄되었습니다. 또한, 회사는 순 신규 지점이 전년 대비 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
일부 투자자들은 보수적인 성장 추정치가 구조조정 후 영업 레버리지 이익으로 인해 예상보다 나은 수익성으로 이어질 수 있다는 의견을 제시하는 등 투자 심리는 회사의 전망에 긍정적으로 기울고 있는 것으로 보입니다. 웰스파고는 2024년 토스트의 세 가지 주요 성장 동력인 순 신규 지점 수, 지점당 총 결제액(GPV), 서비스형 소프트웨어(SaaS) 사용자당 평균 매출(ARPU)에 초점을 맞춰 평가했습니다.
웰스파고는 각 주요 성과 지표가 개별적으로 기대치를 초과할 가능성은 있지만, 특히 평균 지점 규모가 작아지는 추세를 고려할 때 세 가지 지표가 동시에 기대 이상의 성과를 낼 것으로 예상하기는 어렵다고 말했습니다. 이 회사는 2023년 하반기에 지점당 반복 GP가 전년 대비 한 자릿수 성장률로 둔화될 것이며, 회사의 가이던스는 전년 대비 2~4% 감소를 암시한다고 지적했습니다.
EBITDA 기대치가 높아지면서 어닝 서프라이즈에 대한 기준이 높아졌습니다. 월가의 컨센서스 추정치가 이미 2억 2,000만 달러로 토스트의 가이던스 상한선에 근접해 있고 매수 측의 기대치가 2억 5,000만 달러 정도이기 때문에 긍정적인 서프라이즈가 발생할 가능성은 높지 않아 보입니다. 웰스
파고는 또한 토스트의 국제적 및 기업적 야망과 경쟁 심화로 인해 지속적인 투자 수요가 있을 수 있다고 지적했습니다.
결론적으로, 토스트가 2026년까지 '대규모' 마진 프로필에 도달할 것이라는 믿음이 있지만, 이전에 안내된 수치인 10% 이상에 비해 9% 마진으로 추정되는 현재 분석은 이러한 목표를 달성하는 것이 예상보다 더 까다로울 수 있음을 시사합니다.
인베스팅프로 인사이트
의 재무 건전성과 시장 성과를 조사 할 때 (NYSE:TOST), InvestingPro에서 제공하는 데이터를 자세히 살펴보면 미묘한 그림이 드러납니다. 시가총액이 134억 6,000만 달러에 달하는 토스트의 시장 내 입지는 상당하며, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 41.52%의 괄목할 만한 매출 성장을 기록하는 등 탄탄한 성장세를 보이고 있습니다. 이는 2023년 1분기에 34.9%의 분기별 매출 성장으로 보완되어 강력한 상승 궤도를 예고하고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 토스트가 올해 순이익 성장이 예상되지만, 현재 매출총이익률이 21.71%에 불과해 어려움을 겪고 있다고 강조합니다. 또한 주식의 가격 변동이 상당히 변동성이있어 안정성을 원하는 투자자에게 고려해야 할 사항이 될 수 있습니다. 긍정적인 측면은 토스트의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 유동성이 탄탄하다는 점입니다.
지난 12개월 동안 수익을 내지 못했지만 애널리스트들은 올해 토스트의 수익성을 낙관적으로 전망하고 있습니다. 이러한 낙관론은 지난 3개월 동안 총 수익률 29.08%를 기록한 주가의 높은 수익률에 반영되어 있습니다. 그러나 투자자들은 토스트가 배당금을 지급하지 않는다는 점에 유의해야 하며, 이는 투자에서 정기적인 수입을 원하는 투자자들에게는 부담스러운 요소가 될 수 있습니다.
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