목요일, JPMorgan은 StepStone Group (NASDAQ:STEP) 주식을 중립에서 비중 확대, 목표 가격도 이전 목표 인 $ 40.00에서 $ 49.00로 올렸습니다. 이 회사는 업그레이드의 주요 동인으로 개선 된 자금 조달 전망과 수수료 지불 자산 (FPAUM)의 성장을 꼽았습니다.
이번 업그레이드는 2023년 대부분 기간 동안 펀드레이징에 어려움을 겪었던 JPMorgan의 특이한 문제들이 해결된 후 이뤄진 것입니다. 이 회사는 이제 2024년에 더 높은 FPAUM과 더 큰 FPAUM 성장을 예상하고 있으며, 이는 회사 주가에 대한 긍정적인 전망에 기여했습니다.
회사에 따르면 스텝스톤의 커머블 펀드 사업은 더 많은 펀드가 시장에 진입하고 현재 시장에 나와 있는 일부 대형 펀드로부터 혜택을 받을 것으로 예상됩니다. 이는 스텝스톤이 개발 중인 자산 관리 사업의 추가적인 성공과 결합되어 회사의 입지를 강화할 것으로 예상됩니다. 스텝스톤은 혁신과 시장에서의 상품 제공 확대가 2024년 이후 스텝스톤의 전망을 더욱 밝게 할 것이라고 강조합니다.
또한 더 나은 자금 조달 환경과 거래 성사 개선 조짐으로 인해 StepStone의 SMA(별도 관리 계정) 운영이 회복될 가능성이 있다고 보고 있습니다. 특히 자본시장 딜 캘린더가 지속적으로 개선되고 M&A 활동이 강화될 경우 이러한 요인들이 SMA의 유기적 성장 개선으로 이어질 수 있다고 분석했습니다.
JP모건은 2026 회계연도 스텝스톤의 조정 주당 순이익(EPS) 전망치를 2.04달러에서 2.17달러로 상향 조정했습니다. 목표주가 인상의 근거로는 동종업계 대비 높은 밸류에이션 배수, 펀드 및 SMA 전반의 성장 전망 개선 등이 있습니다. 목표 배수는 20.0에서 22.5로 상향 조정되어 2025년 12월 목표 주가는 49.00달러로 높아졌습니다.
인베스팅프로 인사이트
JP모건이 스텝스톤 그룹(NASDAQ:STEP)을 업그레이드한 후, 인베스팅프로의 주요 지표는 회사의 재무 건전성과 시장 성과에 대한 추가적인 인사이트를 제공합니다. 스텝스톤의 시가총액은 39억 8,000만 달러로, 투자 관리 부문에서 상당한 입지를 확보하고 있음을 반영합니다. 투자자들은 회사의 주가수익비율(P/E)에 주목해야 하는데, 39.28로 수익에 비해 높은 밸류에이션을 나타내며, 이는 일반적으로 미래 성장에 대한 시장의 기대치를 나타냅니다. 이는 애널리스트들이 올해 순이익과 매출 성장을 예상하고 있다는 InvestingPro 팁과도 일치합니다. 또한 회사의 주가/장부 비율은 5.17로 높은 편에 속하며, 이는 시장이 회사 자산을 상당히 우호적으로 평가하고 있음을 보여줍니다.
2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 322.63%의 괄목할 만한 매출 성장을 기록한 스텝스톤은 강력한 성장 궤도를 달리고 있는 것으로 보입니다. 그러나 분기별 매출 성장률 수치를 고려할 필요가 있는데, 이는 상당한 감소세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 수익 주기에서 단기적인 어려움이나 변동을 나타낼 수 있습니다. 스텝스톤의 잠재력을 더 자세히 이해하려면 회사의 실적과 전망에 대한 심층 분석을 제공하는 추가 팁이 있으므로 투자자는 더 많은 InvestingPro 팁을 살펴볼 수 있습니다.
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