목요일, 도이치뱅크는 Amylyx Pharmaceuticals (NASDAQ: AMLX)의 재무 전망을 조정하여 회사의 목표 주가를 기존 8달러에서 4달러로 낮추면서도 매수 등급은 그대로 유지했습니다. 이번 결정은 미국 시장에서 자사 의약품인 렐리브리오와 캐나다 시장에서 알브리오자를 자발적으로 철수한다고 발표한 데 따른 것입니다.
회사는 철수로 인해 미국 외 지역의 모든 사업과 미국 내 상업적 운영을 중단하고 약 70%의 인력을 감축하는 등 대대적인 구조조정 절차에 착수했습니다.
Amylyx의 구조조정은 현재 진행 중인 PHOENIX 연구의 데이터를 종합적으로 검토한 후 이루어졌습니다. 시장 철수에도 불구하고 회사는 PHOENIX 임상을 계속 진행하며 치료를 계속 받기를 원하는 환자에게는 무료 프로그램을 통해 렐리브리오를 제공할 예정입니다.
Amylyx는 이제 4월 10일에 2상 오픈 라벨 데이터가 발표될 예정인 울프람 증후군 치료제 AMX0035와 2025년 또는 2026년에 3상 데이터가 발표될 예정인 진행성 핵상마비(PSP)를 포함한 파이프라인에 전적으로 초점을 맞추고 있습니다.
도이치뱅크는 2024년 1분기 이후 렐리브리오와 알브리오자가 완전히 철수할 것을 고려하여 Amylyx의 재무 모델을 업데이트했습니다. 이 모델에는 회사의 구조조정의 영향도 포함되며, 울프람 증후군과 PSP 치료에 대한 위험 조정 수익도 통합되었습니다. 은행은 울프람 증후군에 40%의 성공 확률(PoS)을, PSP에 25%의 성공 확률(PoS)을 할당했습니다.
도이치뱅크는 Amylyx의 현재 현금 잔고와 계획된 구조조정을 고려할 때 2024년 1분기 말 기준 회사의 보유 현금은 약 4억 달러로, 최소 2025년 말까지 운영 자금을 조달하기에 충분할 것으로 예상하고 있습니다.
이 회사는 또한 현재 회사의 Wolfram 증후군 및 PSP 프로그램에 대한 가치가 없거나 최소화되어 Amylyx 주식에 대한 매수 등급을 계속 유지한다고 지적합니다.
인베스팅프로 인사이트
(NASDAQ: AMLX)의 최근 상황을 고려할 때, 현재 InvestingPro 데이터는 더 깊은 재무적 관점을 제공합니다. 회사의 시가총액은 구조조정 소식에 대한 시장의 반응을 반영하여 1억 7,827만 달러로 조정되었습니다.
2023년 4분기 기준 최근 12개월 조정 주가수익비율은 4.36으로 3.72로 매력적인 수준이며, 이는 회사가 성공적으로 전략을 전환할 수 있다면 잠재적으로 저평가된 주식임을 시사합니다. 지난 12개월 동안 1612.94%라는 놀라운 매출 성장은 구조조정 이후 회복을 목표로 하는 회사의 이전 모멘텀을 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 현재 가격과 공정 가치 추정치 사이에 상당한 차이가 있음을 강조하며, 애널리스트 목표치는 공정 가치를 4달러로, InvestingPro 자체 공정 가치 추정치는 3.73달러로 제시하고 있습니다.
이러한 격차는 회사의 미래를 둘러싼 불확실성을 반영하는 동시에 Amylyx가 임상시험을 성공적으로 진행할 수 있다면 잠재적인 상승 여력을 암시하는 것이기도 합니다. 다음 실적 발표일은 2024년 5월 9일로 예정되어 있으며, 투자자들은 회사의 파이프라인에 대한 진전이나 업데이트가 있는지 예의주시할 것입니다.
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