수요일, JPMorgan은 Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) 주가는 이전 130 달러에서 115 달러로 낮추고 비중 축소 등급을 유지하면서 목표 주가를 수정했습니다. 이번 조정은 테슬라의 1분기 출하량이 JP모건과 컨센서스 예상치를 크게 하회한 데 따른 것입니다.
JPMorgan의 애널리스트들은 실망스러운 배송 수치가 Tesla의 장기 성장 전망에 대한 투자자의 신뢰에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 주식의 높은 밸류에이션 배수를 유지하는 데 필수적이라고 우려를 표명했습니다.
테슬라의 2024년 1분기 차량 판매량은 전년 동기 대비 9% 감소한 것으로 나타나 6% 성장을 예상한 블룸버그 컨센서스 추정치와 5% 증가를 예상한 회사 자체 집계 컨센서스와는 대조적인 모습을 보였습니다. 이는 전기 자동차 제조업체에 대한 애널리스트 예상치와 가장 큰 격차를 보인 것입니다.
이전에 애널리스트들은 테슬라가 1분기에 62만 6,000대의 차량을 판매하여 전년 동기 대비 48% 성장할 것으로 예상했지만, 실제 판매량은 38만 7,000대에 불과하여 최고치 전망치인 38%에 못 미쳤습니다.
이러한 결과를 반영하여 JP모건은 테슬라의 1분기 매출 추정치를 기존 256억 달러에서 214억 달러로 낮추고 컨센서스 전망치인 235억 달러를 밑돌 것으로 예상하고 있습니다. 1분기 주당 순이익(EPS) 전망치는 이전 추정치인 0.69달러에서 0.42달러로 하향 조정되었으며, 이는 컨센서스인 0.61달러에도 미치지 못하는 수치입니다.
수정된 EPS 전망치는 수요 둔화에 대응하여 판매량을 늘리기 위해 대규모 할인 전략을 시행하기 전의 최고 컨센서스인 1.94달러에서 급격히 하락한 것입니다.
또한 JP모건은 1분기에 13억 달러의 상당한 잉여 현금이 유출될 것으로 예상하고 있는데, 이는 3억 달러 유입을 예상했던 기존 예상과 상반되는 것이며 10억 달러 유입을 예상한 컨센서스와도 상반되는 것입니다. 이러한 예상은 Tesla가 분기 판매량보다 47,000대의 차량을 더 생산했기 때문에 완제품 재고가 기록적으로 증가했다는 가정에 근거한 것입니다.
JP모건에 따르면 이러한 재고 증가는 공급 문제보다는 수요 제약으로 인한 배송 감소로 홍해의 후티 반군 공격이나 테슬라 (NASDAQ:TSLA) 베를린 기가팩토리 화재 사고와 같은 장애가 주요 원인이라는 주장을 반박하는 것입니다.
JP모건은 화요일에 이미 4.9% 하락한 테슬라 주가가 S&P 500 지수의 0.7% 하락과 비교했을 때, 판매량과 매출 성장을 빠르게 회복하지 못하면 추가 하락에 직면할 수 있다고 경고했습니다. 이 회사는 지속적인 성장이 없을 경우 투자자들이 현재 테슬라 주식에 부여된 프리미엄 밸류에이션 배수를 재고할 수 있다고 경고하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
테슬라가 최근 실적과 시장 기대치를 놓고 고심하는 가운데, 인베스팅프로의 인사이트를 통해 회사의 재무 상태를 더 깊이 이해할 수 있습니다. 테슬라의 시가총액은 5,362억 6,000만 달러로, 최근의 부진에도 불구하고 업계에서 상당한 입지를 차지하고 있음을 나타냅니다.
이 회사의 주가수익비율은 35.45로 단기 수익 성장에 비해 높은 밸류에이션을 반영하고 있으며, 이는 1.89의 주가수익비율로 더욱 강조되고 있습니다. 이는 투자자들이 기대 성장에 대한 프리미엄을 지불하고 있음을 시사하며, 최근 실적을 고려할 때 면밀히 검토할 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 테슬라가 높은 수익 배수로 거래되고 있으며 지난 12개월 동안 총 이익이 176억 6,000만 달러, 마진이 18.25%로 총 이익 마진이 약하다는 점을 강조합니다. 이 데이터는 특히 납품 부족으로 인해 테슬라의 높은 밸류에이션 배수를 유지할 수 있는 능력에 대한 JP모건의 우려를 고려할 때 적절합니다.
또한 16명의 애널리스트가 향후 실적 전망치를 하향 조정한 만큼 투자자의 주의가 필요할 수 있습니다. 하지만 테슬라가 여전히 자동차 업계에서 저명한 기업으로 인정받고 있으며 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 어느 정도 재무 안정성을 제공한다는 점은 주목할 필요가 있습니다.
보다 종합적인 분석에 관심이 있는 독자를 위해 테슬라에 대한 20가지 이상의 추가 InvestingPro 팁이 있으며, 이를 통해 보다 미묘한 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 이러한 정보를 이용하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받으세요. 이는 1분기 실적 이후 Tesla 주식의 잠재적 궤적을 이해하고자 하는 분들에게 귀중한 자료가 될 수 있습니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.