수요일 Evercore ISI는 Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)에 대한 긍정적 인 전망을 유지하면서 회사 주식에 대해 Outperform 등급과 $ 285.00 목표 주가를 유지했습니다. 이러한 긍정적인 전망은 스포티파이가 4월 말까지 영국과 호주를 포함한 다양한 시장에서 월 1달러에서 2달러의 가격 인상을 시행할 수 있다는 보도에 따른 것입니다.
또한, 올해 말에는 미국에서도 오디오북 기능과 관련된 비용을 상쇄하기 위해 가격을 인상할 가능성이 있다는 예상이 나오고 있습니다.
Spotify는 구독 모델을 개편하여 기존 월 11달러 요금제를 음악 및 팟캐스트만 포함하는 기본 요금제로 전환할 계획인 것으로 알려졌습니다. 오디오북을 이용하고자 하는 고객은 추가 요금을 지불해야 합니다.
이러한 변화는 구독자를 위한 가격 옵션을 다양화하기 위한 광범위한 전략의 일환입니다. 이번 조치는 4월 2일부터 캐나다, 아일랜드, 뉴질랜드의 프리미엄 가입자에게 오디오북 액세스를 확대한다고 4월 9일부터 발표하여 이미 이 기능을 사용할 수 있는 국가에 추가하겠다고 발표한 직후에 이루어졌습니다.
제안된 가격 전략은 가치 제안에 대한 회사의 신뢰와 가격 및 구독 계층을 조정할 수 있는 능력을 강화함으로써 Spotify에 상당한 이점을 제공할 수 있습니다. 또한 이 접근 방식은 오디오북 수익화에 대한 투자자들의 우려를 일부 해소할 수 있습니다.
이번 가격 인상은 2023년 7월의 가격 조정에 이은 것이지만, 오디오북 콘텐츠가 없는 기본 티어를 도입하면 잠재적인 가입자 이탈 증가를 완화할 수 있습니다.
Evercore ISI는 가격 인상이 광범위하게 시행되면 2025년 Spotify의 수익에 약 10억 달러가 추가되어 현재 추정치보다 5% 증가될 것으로 예상합니다. 또한 이러한 변화로 인해 EBITDA가 약 3억 달러 증가하여 현재 예상치보다 15% 증가하고 2025년 EBITDA 마진이 1% 개선될 것으로 예상됩니다.
이러한 추정치는 다양한 정액제 요금제에서 가격 인상으로 인한 평균 ARPU의 9% 상승과 새로운 기본 요금제를 선택하는 가입자의 30%를 예상한 것으로, Netflix의 등급 하향 조정 비율과 유사합니다. 또한 이 예측은 지난 회계연도의 Spotify 실적과 일치하는 매출 증가로 인한 30%의 EBITDA 마진 증가를 가정합니다.
인베스팅프로 인사이트
Spotify Technology SA(NYSE:SPOT)에 대한 Evercore ISI의 긍정적인 입장을 고려할 때, 회사의 재무 건전성과 시장 성과를 고려하는 것이 중요합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 2023년 4분기 기준 시가총액은 571억 7,000만 달러이고 지난 12개월 동안 12.96%의 괄목할 만한 매출 성장을 기록했습니다.
주가수익비율은 -95.92로 어려운 상황이지만, Spotify는 지난 3개월 동안 43.44%, 지난 1년 동안 97.58%의 인상적인 수익률로 단기적으로 강력한 시장 성과를 보여주었습니다.
이 기사의 전망을 보완하는 두 가지 인베스팅프로 팁은 스포티파이가 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 대차대조표가 견고하다는 점과 구독 모델 변경으로 인한 잠재적 수익 증가에 따라 올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다는 점입니다.
이러한 팁은 Spotify의 긍정적인 궤적을 시사하며 Evercore ISI의 낙관적인 전망을 뒷받침합니다. 스포티파이에 대한 더 자세한 분석과 추가 팁(현재 12번째)은 InvestingPro (https://www.investing.com/pro/SPOT)에서 확인할 수 있으며, 전용 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년간 프로 및 프로+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있습니다.
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