주주들의 불안과 규제의 어려움 속에서 Hess Corp의 CEO인 John Hess는 회사가 제안한 530억 달러 규모의 Chevron Corp 매각에 대한 승인을 얻기 위해 시간을 다투며 노력하고 있습니다. 화요일 마감 시한이 다가옴에 따라 Hess는 지난 가을에 이미 성사된 것으로 예상되었던 합병에 대한 지지를 모으기 위해 투자자들과 적극적으로 소통하고 있습니다.
이러한 노력에도 불구하고 최근 주주들의 지지가 약해지면서 합병 승인을 장담할 수 없는 상황입니다. 헤스 주식의 약 40%에 해당하는 상당수의 투자자들이 아직 결정을 내리지 않았거나 기권 쪽으로 기울고 있으며, 이는 사실상 반대표로 간주될 수 있습니다. 이는 헤스의 가이아나 자산 매각에 대한 미국 연방정부의 포괄적인 규제 검토와 엑손 모빌의 예상치 못한 중재 청구에 따른 것입니다.
거래 발표 이후 시장 가치가 50억 달러 하락한 Hess는 큰 타격을 입었습니다. 합병 완료가 지연됨에 따라 Hess 주주들은 현재 Hess에서 받는 배당금보다 훨씬 높은 금액의 잠재적 배당금을 셰브론으로부터 받을 수 없게 되었습니다.
Hess의 지분을 6% 가까이 보유하고 있는 HBK 캐피털 매니지먼트, D.E. 쇼 앤 코, 펜트워터 캐피털 매니지먼트 등 3개 투자회사는 합병 승인에 난색을 표하고 있습니다. 또한 다른 투자자들이 주주 투표를 연기하거나 막으려는 소송을 제기하여 법적 및 규제 문제에 대한 공시가 불충분하여 거래가 최대 1년까지 지연될 수 있다는 이유로 소송을 제기했습니다.
3억 1,700만 달러의 헤스 주식을 소유하고 있는 웨스트체스터 캐피털 매니지먼트의 로이 베렌은 합병 지연이 지속됨에 따라 합병의 가치 제안에 대한 우려를 표명했습니다. 한편, 헤스 주식의 약 3%를 보유하고 있는 페이즈 사로핌 앤 코, 인베스코, 배로우 핸리는 공개적으로 입장을 밝히지는 않았지만 합병에 찬성표를 던질 것으로 예상됩니다.
의결권 자문사들은 서로 다른 입장을 취하고 있는데, 기관 주주 서비스는 중재 사건의 세부 사항이 드러날 때까지 시간이 더 필요하다며 기권을 권고한 반면, 글래스 루이스는 이번 거래의 장점과 헤스 주주들에게 제공되는 프리미엄을 강조하며 찬성 투표를 권고했습니다.
결과는 헤스 주식의 10%를 소유한 뱅가드 그룹의 결정에 따라 달라질 수 있지만, 아직 투표 의사를 밝히지 않았습니다.
엑손과 그 파트너인 CNOOC Ltd가 제기한 중재 소송은 Hess의 가이아나 자산에 대한 우선 거부권을 주장하고 있습니다. 엑손이 승소할 경우, 셰브론은 해지 수수료 없이 합병을 철회할 수 있으며, 우선매수청구권으로 인해 헤스는 대체 인수자에 대한 선택권이 제한됩니다.
최근 600억 달러 규모의 파이오니어 내추럴 리소스 인수를 완료한 엑손과 보조를 맞추기 위해 셰브론이 합병에 관심을 보인 것으로 보입니다. 가이아나의 Hess 자산은 다른 프로젝트의 지정학적 위험과 비용 초과를 상쇄하는 전략적 이점을 Chevron에 제공하게 될 것입니다.
대변인은 성공적인 주주 투표에 대한 기대감을 표명하면서 합병에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. CEO 마이클 워스는 인수 결과에 관계없이 셰브론은 좋은 입지를 확보할 것이라고 말했습니다.
엑손은 헤스 전체 인수를 추진하지 않겠다고 밝혔지만 일부 헤스 주주들은 엑손이 가이아나 자산에 대해 더 유리한 제안을 할 수도 있다고 추측하고 있습니다. 그러나 엑손은 입찰을 고려하기 전에 자산에 대한 권리를 먼저 해결하고 싶다는 의사를 밝혔습니다.
투표 결과가 불확실한 가운데, 석유 업계는 헤스가 셰브론 합병을 추진하는 데 필요한 주주 승인을 확보할 수 있을지 면밀히 주시하고 있습니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.