월요일, 반도체 소재 기업 Soitec (SOI:FP) (OTC: SLOIF)의 주식이 BofA Securities로부터 등급 하향 조정을 받았습니다. 이 회사는 매수에서 중립으로 입장을 바꾸고 목표가를 기존 €130.00에서 €98.00로 낮췄습니다. 수정된 목표가는 이전의 FY25 EV/EBITDA 11배에서 FY26 EV/EBITDA 7.5배를 기준으로 산정되었습니다.
이번 하향 조정은 BofA Securities가 Soitec의 재무 전망을 조정하면서 이루어졌으며, 2027 회계연도에 대한 기대치가 지나치게 낙관적일 수 있다는 우려를 제기했습니다. 이러한 재평가로 인해 FY26-27E의 매출 전망이 5-6% 하향 조정되었으며, 특히 스마트 기기와 자동차/산업 부문에서 두드러졌습니다. 이러한 변화로 인해 같은 기간 회사의 EBITDA 전망이 8-10% 감소할 것으로 예상됩니다.
하향 조정에도 불구하고, BofA Securities는 Soitec가 무선 주파수(RF) 필터 부문에서 시장 점유율을 확대한 성과를 인정했습니다. 회사의 Piezoelectric-on-Insulator (POI) 기술은 10개 고객사에 의해 선택되었으며, 다른 10개 고객사가 인증 과정 중에 있습니다. Soitec는 또한 실리콘 포토닉스 시장에서 강력한 입지를 확보한 것으로 보입니다.
그러나 BofA Securities는 Soitec의 실리콘 카바이드(SiC) 솔루션인 SmartSiC로의 다각화 노력이 당초 예상보다 더 오래 걸릴 수 있다고 전망했습니다. 이러한 전망은 SiC 웨이퍼 가격의 지속적인 하락으로 인해 더욱 영향을 받고 있으며, 이는 잠재적으로 회사의 시장 가치 배수에 영향을 미칠 수 있습니다.
요약하면, Soitec가 사업의 특정 영역에서 주목할 만한 진전을 이루었지만, BofA Securities는 회사에 대한 기대치와 가치 평가를 수정하여 목표가를 낮추고 중립 등급을 부여했습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.