월요일, 현재 주가 $136.71, 시가총액 130억 달러인 테넷 헬스케어(NYSE:THC)의 주식 전망이 변화했습니다. 골드만삭스가 회사의 등급을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다. 이와 함께 테넷의 목표가도 $196.00에서 $140.00으로 낮췄습니다.
이번 등급 하향은 정책 리스크에 대한 우려가 증가하면서, 정책 결과에 대한 명확성이 확보될 때까지 주가가 제한된 범위 내에서 움직일 것으로 예상되기 때문입니다.
골드만삭스의 애널리스트는 테넷의 밸류에이션이 2024년 5월 14일 최고치인 향후 12개월(NTM) EBITDA의 8.6배에서 현재 6.5배로 하락했지만, 불확실성이 높은 시기의 과거 추세를 볼 때 추가 하락 가능성이 있다고 지적했습니다. InvestingPro에 따르면, 테넷은 현재 P/E 비율 4.3배에 거래되고 있으며, "매우 우수한" 전반적인 재무 건전성 점수 3.51을 유지하고 있습니다.
특정 정책 결과에 대한 명확한 입장이 없기 때문에, 향후 1년 동안 메디케이드나 건강보험개혁법(ACA) 변화가 EBITDA에 미칠 잠재적 영향이 모델에 반영되지 않았습니다.
등급 하향에도 불구하고, 테넷 헬스케어가 2022년 3월 1일 골드만삭스의 매수 리스트에 추가된 이후 회사의 주가가 54% 상승한 것은 주목할 만합니다. 이는 같은 기간 S&P 500의 41% 상승과 비교됩니다. 애널리스트의 의견은 2026년과 그 이후의 회사 추정치에 대한 여러 하방 요인 가능성으로 인해 신중한 접근을 반영하고 있습니다.
골드만삭스의 테넷 주식 등급 및 목표가 조정 결정은 현재 시장 상황과 의료 정책 변화의 잠재적 영향에 대한 평가를 바탕으로 합니다. 회사의 밸류에이션과 향후 수익 전망에 영향을 미칠 수 있는 더 확실한 정책 결과를 기다리며 중립적 입장을 유지하고 있습니다.
최근 다른 소식으로, 테넷 헬스케어는 일련의 중요한 발전으로 주목받았습니다. 회사는 2024년 3분기에 강력한 재무 실적을 보여주며, 51억 달러의 순영업수익과 9억 7,800만 달러의 조정 EBITDA를 기록해 전년 대비 15% 성장했습니다.
알라바마 병원 매각으로 인한 수익 예상 감소에도 불구하고, 테넷 헬스케어는 2024년 연간 조정 EBITDA 가이던스를 39억 달러에서 40억 달러 사이로 상향 조정했습니다.
동시에, Wells Fargo는 테넷 헬스케어에 대한 입장을 "비중확대"에서 "중립"으로 수정하고, 목표가를 $205에서 $150로 낮췄습니다. 이는 의료 회사의 향후 수익에 대한 재평가와 정책 불확실성으로 인한 더욱 신중한 전망을 반영합니다.
또한, 테넷 헬스케어의 USPI 부문은 강력한 정형외과 시술 실적과 새로운 시설 개설로 인해 조정 EBITDA가 4억 3,900만 달러로 19% 증가했습니다. 병원 부문도 조정 EBITDA가 5억 3,900만 달러로 11% 증가했으며, 동일 병원 입원이 5.2% 증가했습니다. 이러한 최근 발전은 테넷 헬스케어의 포트폴리오 변화와 운영 효율성에 대한 집중을 강조합니다.
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