월요일, 도이치뱅크는 반도체 장비 부문의 주요 기업인 KLA Corporation (NASDAQ:KLAC)에 대한 입장을 조정했습니다. 애널리스트 멜리사 웨더스는 KLA 주식의 목표가를 기존 $750에서 $725로 낮추면서도 매수 등급을 유지했습니다. 참고로, 이 분야의 또 다른 주요 기업인 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)는 시가총액 $137.8 billion으로, P/E 비율 19.67과 InvestingPro에 따른 전반적인 "양호한" 재무 건전성 점수를 유지하고 있습니다.
이번 조정은 2025년까지 이어질 것으로 예상되는 "변동성 높은" 웨이퍼 제조 장비(WFE) 시장에 대한 더욱 신중한 전망을 반영합니다. 2025년(CY25E) WFE 전망은 이전의 5% 증가 예측에서 전년 대비 성장률 제로로 조정되었습니다.
웨더스는 업계가 직면한 도전 과제에 대해 설명하며, 이 부문에 영향을 미치는 긍정적 및 부정적 요인들을 지적했습니다. 애널리스트는 2026년(CY26E) WFE에 대해 $94 billion에서 $117 billion 사이의 광범위한 잠재적 결과를 예상하며, 이는 반도체 자본 장비 부문 내 투자 선별의 중요성을 강조합니다.
변화하는 시장 상황에 대응하여, 도이치뱅크는 기업별 예측을 재조정했으며, 현재 시장 컨센서스 대비 약 2-5% 낮은 수준으로 설정했습니다. 또한 평가 방법론도 이전의 CY25E EPS 대신 CY26E EPS를 기반으로 하도록 조정되었습니다.
하향 조정에도 불구하고, 도이치뱅크는 미국 반도체 자본 장비 부문 내에서 KLA Corporation을 방어적 선택으로 계속 선호합니다. 도전적인 시장에서 KLA의 인지된 회복력 때문에 매수 등급을 유지하고 있습니다. 반면, 도이치뱅크는 업계 전반의 순환적 회복의 시기와 규모에 대한 더 큰 명확성이 있을 때까지 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)와 램리서치(LRCX)에 대해 홀드 등급을 유지하고 있습니다.
InvestingPro에 따르면, AMAT에 대한 애널리스트 컨센서스는 여전히 긍정적이며, 목표가는 $155에서 $250 사이로 상승 잠재력을 시사합니다. 반도체 장비 부문에 대한 더 깊은 통찰과 1,400개 이상의 미국 주식을 다루는 종합적인 Pro Research Reports에 접근하려면 InvestingPro의 고급 분석 도구를 살펴보는 것을 고려해 보세요.
다른 최근 소식으로, 반도체 장비 거인인 어플라이드 머티어리얼즈는 여러 애널리스트의 평가 조정 대상이 되었습니다. 모건 스탠리는 주요 최종 시장의 단기 운영 환경에 대한 우려로 인해 회사의 주식 등급을 Equalweight에서 Underweight으로 하향 조정했습니다.
TD Cowen, Wolfe Research, Needham도 어플라이드 머티어리얼즈에 대한 목표가를 조정했습니다. TD Cowen은 목표가를 $230로 낮추면서도 매수 등급을 유지했고, Wolfe Research와 Needham은 각각 목표가를 $230와 $225로 수정했습니다.
이러한 조정에도 불구하고, 어플라이드 머티어리얼즈는 연간 매출 $27.2 billion과 비GAAP 주당순이익이 7.5% 증가한 $8.65를 기록하며 강력한 재무 성과를 보고했습니다. 2025년 1분기에 대해 회사는 $7.15 billion의 매출과 $2.29의 비GAAP EPS를 예상하고 있습니다.
더욱이, 새로운 반도체 기술 수출 규제에도 불구하고 어플라이드 머티어리얼즈는 2025 회계연도 1분기에 대한 사업 전망을 유지하고 있습니다. 이러한 견해는 최근 14명의 애널리스트가 실적 전망을 상향 조정한 것으로 뒷받침됩니다.
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