월요일, 레이몬드 제임스는 웰타워(NYSE:WELL)의 주가 목표를 $145.00에서 $155.00로 상향 조정하며, 강력 매수 등급을 유지했습니다. 현재 시가총액 $80.4 billion인 이 헬스케어 리츠는 연초 대비 46.58%의 주가 상승을 기록했습니다.
이 회사의 분석은 웰타워의 시니어 하우징 운영 포트폴리오(SHOP)에 주목했는데, 이는 20%를 초과하는 상당한 순영업이익(NOI) 성장을 보여주었습니다. 이러한 성장은 팬데믹의 영향에서 운영사들이 지속적으로 회복하고 있기 때문입니다. InvestingPro 데이터에 따르면 회사의 지난 12개월 매출 성장률은 20.26%에 달해 이러한 긍정적인 모멘텀을 뒷받침하고 있습니다.
보고서는 SHOP의 단위 수익과 단위 비용 간의 차이가 역사적으로 높은 수준을 유지하고 있다고 언급했습니다. 이는 유리한 공급과 수요 전망과 함께 10년 동안 마진 확대를 견인할 것으로 예상됩니다. 웰타워의 경영진은 또한 시니어 하우징 부문에서 전례 없는 자본 배치 기회를 확인했으며, 고품질 개발업체와 운영사 네트워크를 통해 $30 billion 이상을 배치할 잠재력이 있다고 밝혔습니다.
InvestingPro에 따르면, 이 회사는 49년 연속 배당금을 지급해 왔으며, 이는 장기적인 재무 안정성을 보여줍니다. 웰타워의 재무 건전성과 성장 전망에 대한 더 깊이 있는 통찰을 얻고자 하는 투자자들은 InvestingPro에서 독점적으로 제공하는 종합적인 Pro Research Report를 이용할 수 있습니다.
웰타워는 다양한 매력적인 가격의 자본 조달원, 3.7배의 레버리지 비율, 그리고 거의 $10 billion에 달하는 가용 유동성을 바탕으로 이러한 성장 기회를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있는 것으로 평가됩니다. 이러한 재무적 안정성은 유기적 부채 감소 과정에서 예상되는 추가 자금으로 더욱 강화될 것입니다.
수정된 $155 목표가는 웰타워가 레이몬드 제임스의 2026년 분배 가능 자금(FAD) 추정치의 32배, 순자산가치(NAV) 추정치의 123% 위에서 거래된다는 가정을 바탕으로 합니다. 분석에 따르면 향후 12개월 NOI가 10% 성장하고 적용된 자본화율이 100 베이시스 포인트 감소하면 NAV 추정치가 35% 상승할 수 있어 웰타워가 프리미엄에 거래되는 것을 정당화할 수 있습니다.
InvestingPro의 공정가치 분석에 따르면 현재 주가는 과대평가된 것으로 보이지만, 애널리스트들은 올해 매출과 순이익 성장에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다.
보고서는 웰타워 주식 성과에 대한 위험, 기본, 보상 시나리오를 반영하여 (13)%, 22%, 36%의 잠재적 총수익률을 나타내는 시나리오 분석으로 마무리되었습니다.
최근 다른 소식으로는, 웰타워의 이사회에 주목할 만한 변화가 있었습니다. Diana W. Reid가 즉시 사임했습니다. Reid의 사임은 회사의 운영, 정책 또는 관행에 대한 어떠한 의견 불일치 때문이 아니라 Freddie Mac의 CEO 직을 맡기 위한 것입니다. 이에 따라 이사회 규모는 9명의 이사로 조정되었습니다.
재무적 발전 면에서, 웰타워는 2024년 3분기에 주당 운영자금(FFO)이 21% 증가했으며, 분기 매출이 처음으로 $2 billion을 넘어섰다고 보고했습니다. 회사의 시니어 하우징 포트폴리오는 전년 대비 23%의 상당한 동일 매장 순영업이익(NOI) 성장을 경험했으며, 점유율은 310 베이시스 포인트 상승했습니다.
Shankh Mitra CEO는 웰타워의 강력한 자본 배치를 강조했는데, 지난 업데이트 이후 $1.2 billion의 거래가 완료되거나 계약 중에 있습니다. 이는 연초부터 총 $6 billion 이상의 실적에 기여했습니다. 웰타워는 $3.8 billion의 현금으로 분기를 마감했으며, 2024년 보통주 주주에게 귀속되는 순이익을 희석주당 $1.75에서 $1.81 사이로 전망했습니다.
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