목요일, BMO 캐피털 마켓은 Salesforce (NYSE:CRM) 주식에 대한 '아웃퍼폼' 등급을 재확인했습니다. 이는 전반적인 IT 예산 전망과 Agentforce 플랫폼의 잠재력을 고려한 회사의 성장 전망을 강조한 것입니다.
이 회사는 2025년(CY25) IT 예산이 2024년(CY24)에 비해 소폭 개선될 수 있으며, 특히 인공지능(AI) 예산과 사용 사례에서 성장이 예상된다고 전망했습니다.
BMO 캐피털의 애널리스트는 CY24에 대한 수요 관련 가이던스가 상승 여지를 거의 남기지 않았기 때문에 CY25에 대한 초기 가이던스가 더 보수적일 수 있다고 예측했습니다. 이러한 보수적인 전망은 애널리스트의 커버리지 영역 내 밸류에이션에 일부 압력을 가할 수 있으며, 이는 잠재적으로 매수 기회로 이어질 수 있습니다. 이 회사가 선정한 최고 종목으로는 SAP와 Salesforce가 있습니다.
Salesforce의 매출 대비 잉여현금흐름(FCF) 성장 밸류에이션은 과거 수준과 비교했을 때 비싼 편으로 간주됩니다. 그러나 BMO 캐피털은 Salesforce가 과거 지표보다 프리미엄을 받고 거래되는 것이 정당하다고 믿습니다. 이러한 믿음은 회사의 밸류에이션에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되는 Agentforce의 잠재력에 기반을 두고 있습니다.
이 회사는 Salesforce의 밸류에이션에 대한 입장을 더욱 명확히 하며, 특히 FCF 지표를 기준으로 평가할 때 다른 합리적 가격의 성장주(GARP)와 비교하면 합리적이라고 밝혔습니다. BMO 캐피털 마켓에 따르면, Salesforce의 AI에 대한 전략적 강조와 Agentforce와 같은 플랫폼의 도입이 회사의 프리미엄 밸류에이션을 뒷받침하는 주요 요인입니다.
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