목요일, Bernstein은 eBay (NASDAQ: EBAY) 주식에 대해 Outperform 등급을 유지했습니다. 이는 회사의 성장을 견인할 것으로 예상되는 긍정적인 추세와 전략적 이니셔티브를 강조한 것입니다. 현재 300억 달러 이상의 가치를 지닌 이 전자상거래 거인은 연초 대비 47.63%의 강력한 시장 실적을 보여주었습니다.
InvestingPro 분석에 따르면, eBay는 공정가치 지표를 기준으로 약간 저평가된 것으로 보입니다. 분석가는 eBay의 3분기 외환중립(FxN) 총상품거래액(GMV) 1% 성장을 고무적으로 평가했으며, 내년에는 2%로 소폭 가속화될 것으로 예상하고 있습니다. 회사의 Focus Vertical 전략이 더 많은 카테고리로 확장됨에 따라 3%까지 도달할 잠재력이 있다고 봅니다.
eBay가 성장을 위해 타겟팅한 특정 카테고리인 Focus Verticals는 3분기에 거의 5%의 성장을 보였으며, 이는 이전 분기와 일치하거나 약간 더 나은 수준입니다. InvestingPro에 따르면 회사는 72%의 인상적인 총이익률을 유지하고 있어 운영 효율성을 강조하고 있습니다.
더욱이 Second Measure의 대체 데이터는 전년 대비 성장이 가속화될 가능성을 시사했습니다. 분석가는 eBay가 2025년 전망을 제시할 것으로 예상되는 4분기가 도전적일 수 있다고 언급했지만, 수익 마진의 전년 대비 감소를 나타내는 지침은 미묘한 차이가 있다고 보았습니다.
이러한 예상 마진 변화는 영국의 판매자 수수료에 영향을 미치는 경쟁 조치와 마켓플레이스 믹스의 변화로 인한 것으로, 둘 다 일시적인 후퇴로 예상됩니다.
잠재적인 마진 압박에도 불구하고, 분석가는 eBay의 EBIT(이자 및 세전 이익) 달러가 2025년까지 GMV 성장을 계속 앞지를 것으로 예상하며, 이는 마진 단독보다 더 중요한 재무 건전성 지표로 간주됩니다.
P/E 비율 15.97로 거래되는 이 회사는 강력한 재무 상태를 유지하고 있습니다. 2025년에는 GMV 대비 EBIT 비율도 개선될 것으로 전망됩니다. 보고서는 GMV와 EBIT 달러의 성장, 그리고 올해 30억 달러의 자사주 매입과 내년에 잠재적으로 20억 달러 이상이 될 수 있는 eBay의 자본 환원 전략이 주주 가치를 창출할 수 있다는 믿음을 강조합니다.
이러한 전망은 11월 말 추가로 10억 달러를 확보한 Aurelia 주식 매각으로 더욱 강화되었습니다. eBay의 재무 건전성에 대한 더 깊은 통찰과 종합적인 분석을 원하는 투자자들은 InvestingPro에서 제공하는 전체 Pro Research Report에 접근할 수 있습니다. 이 보고서는 전문가 분석과 실행 가능한 정보를 포함하여 1,400개 이상의 미국 주식을 다루고 있습니다.
최근 다른 소식으로는, eBay가 실적 보고 이후 여러 분석가들의 조정 대상이 되었습니다. Jefferies는 회사의 핵심 마켓플레이스 수익성에 대한 우려를 인용하며 eBay의 주식 등급을 "Hold"에서 "Underperform"으로 하향 조정했습니다.
한편, Truist Securities는 회사의 총상품거래액(GMV) 성장에 대한 긍정적인 전망을 인용하며 eBay 주식의 목표가를 상향 조정했습니다. Citi는 eBay 주식에 대해 Buy 등급을 유지하고 목표가를 인상했는데, 이는 eBay의 3분기 실적 발표 이후로, 소비자 대 소비자(C2C) 판매와 인공지능(AI) 개선에 초점을 맞춘 것으로 나타났습니다.
회사의 GMV는 183억 달러로 1% 이상 증가했고, 매출은 25.8억 달러로 3% 이상 증가했습니다. Piper Sandler도 eBay의 미래에 대한 낙관론을 보여주며 목표가를 67달러로 상향 조정했습니다.
eBay 경영진은 영국에서 소비자 대 소비자(C2C) 제품 이니셔티브를 시작했으며, 이는 2025년 하반기부터 회사의 수익에 긍정적으로 기여할 것으로 전망됩니다. 이는 eBay의 최근 비즈니스 운영 발전 중 하나입니다.
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