목요일, Bernstein은 글로벌 온라인 마켓플레이스인 Etsy (NASDAQ:ETSY) 주식에 대해 시장 수준 유지 등급을 유지했습니다. 이는 회사의 최근 실적과 향후 성장 전망을 고려한 결정입니다.
Bernstein의 애널리스트는 Etsy의 현재 상황에 영향을 미치는 여러 요인을 강조했습니다. 총상품판매액(GMS)은 3분기에 주목할 만한 하락세를 보였으며, 환율 중립 기준으로 전년 대비 4.4% 감소했고 Etsy 핵심 마켓플레이스에서는 전년 대비 6% 감소했습니다. 이러한 하락세는 회사에 우려되는 수치로 평가되었습니다.
Etsy의 4분기 가이던스 또한 지속적인 하락세를 시사하며, 전년 대비 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수 감소를 예상하고 있습니다. 이러한 전망은 2025년으로 향하는 회사의 성장 잠재력에 대한 의문을 제기하고 있습니다.
거시경제 상황이 기여 요인으로 인정되었지만, Etsy의 검색 기능 변경과 프로모션 강조 감소도 현재 실적의 이유로 언급되었습니다.
이러한 도전에도 불구하고, 애널리스트는 Etsy가 검색 고려사항을 개선하는 데 긍정적인 진전을 보이고 있다고 언급했으며, 이는 결국 전환율, 고객 유지율 및 전반적인 쇼핑 행동의 개선으로 이어질 수 있습니다. 회사의 로열티 프로그램도 시간이 지남에 따라 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 아직 그 효과는 뚜렷하지 않습니다.
긍정적인 면으로, Etsy의 마진은 약 28%의 운영 마진으로 긍정적인 측면으로 인정받았습니다. 그러나 Etsy가 성장을 더 적극적으로 추진하기 위해 투자를 늘려야 하는지에 대한 추측이 있습니다.
애널리스트는 Etsy 주식을 둘러싼 논쟁이 큰 변화 없이 계속될 것으로 결론지었습니다. 경영진의 성장 이니셔티브의 효과성에 대한 더 실질적인 증거가 나올 때까지 주식에 대한 입장을 변경하지 않고 신중한 자세를 권장했습니다.
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