목요일, 도이체방크는 몬델리즈 인터내셔널의 주식 등급을 매수에서 보유로 하향 조정하고, 목표가를 기존 $78에서 $67로 조정했습니다. 이번 수정은 회사의 잠재적 인수 관심사와 코코아 가격 상승이 기업 가치에 미치는 영향에 대한 우려 속에서 이루어졌습니다.
$63.12에 거래되고 있는 몬델리즈 주식은 52주 최저가인 $60.33에 근접해 있으며, 연초 대비 11% 이상 하락했습니다. InvestingPro 분석에 따르면 현재 주가는 공정가치 모델을 기준으로 저평가된 상태입니다.
은행의 애널리스트는 몬델리즈의 현재 밸류에이션이 낮아 보일 수 있지만, 중기 투자 사례에 대한 신뢰도가 낮아졌다고 지적했습니다. 이러한 전망은 코코아 가격 변동으로 인한 잠재적 이익과 허쉬(Hershey Company, HSY)의 가능한 인수에 대한 추측적 성격의 영향을 받았습니다.
이러한 요인들은 몬델리즈의 핵심 사업 성과와는 별개로 여겨집니다. 회사는 지난 12개월 동안 38.8%의 건전한 매출총이익률과 $36.15 billion의 매출을 기록하며 견고한 기본 요소를 유지하고 있습니다.
또한 애널리스트는 허쉬 거래에 대한 불확실성이 빠르게 해소되더라도, 몬델리즈가 허쉬에 접근했다는 사실을 부인하지 않은 것이 회사의 위험 프로필에 대한 인식을 변화시켰다고 언급했습니다. 이는 대규모 거래가 발생할 가능성이 높아졌기 때문이며, 이로 인해 과도한 지불과 통합의 복잡성에 대한 추가적인 우려가 제기됩니다.
보고서는 최근 예상치 못한 코코아 가격 상승이 몬델리즈의 주식 가치에 부정적인 영향을 미쳤다고 강조합니다. 회사가 허쉬 인수에 관심을 보인 것도 투자 회사의 입장 변화에 기여했습니다.
요약하면, 도이체방크의 몬델리즈 인터내셔널에 대한 수정된 전망은 현재 작용하고 있는 추측적 요소들과 회사의 전략적 움직임의 함의로 인해 더욱 신중한 입장을 반영합니다.
목표가 하향 조정과 등급 하향은 이러한 우려를 강조합니다. 이러한 우려에도 불구하고, 전반적인 애널리스트 합의는 여전히 긍정적이며, InvestingPro 데이터는 몬델리즈의 전망에 대한 더 깊은 분석을 위한 여러 추가 인사이트와 종합적인 리서치 보고서를 제공하고 있습니다.
다른 최근 뉴스로, 몬델리즈 인터내셔널은 $2.8 billion이 남아있는 기존 계획을 대체하는 새로운 $9 billion 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다.
지난 12개월 동안 $36.15 billion의 매출을 올린 몬델리즈의 이번 움직임에 대해 씨티는 매수 등급을 재확인하고 주가 목표를 $78.00로 유지했습니다. TD Cowen과 BofA Securities는 코코아 가격 상승과 외환 악재에 대한 우려를 언급하며 몬델리즈의 목표가를 조정했지만, 매수 등급은 유지했습니다.
몬델리즈는 또한 2025년 4월 1일부터 Volker Kuhn을 유럽 사업부의 수석 부사장 겸 사장으로 임명한다고 발표했습니다. 이번 리더십 전환은 몬델리즈의 전략적 계획의 일환입니다. 더불어, 회사는 2024년 3분기에 유기적 순매출이 5.4% 증가하고 조정 주당순이익이 28.6% 크게 상승하는 등 강력한 성장을 보고했습니다.
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