목요일, 도이치뱅크는 Kenvue Inc (NYSE:KVUE)에 대한 입장을 조정하여 주식 등급을 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표가를 $25.00에서 $24.00로 소폭 낮췄습니다. 이는 회사 실적에 영향을 미치는 다양한 시장 역학을 고려한 신중한 전망을 반영합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 현재 주식은 P/E 비율 41.8배로 거래되고 있어 상대적으로 높은 가치평가를 보이고 있으며, 최근 5명의 애널리스트가 실적 전망을 하향 조정했습니다.
등급 하향에도 불구하고, 도이치뱅크는 켄뷰의 2024 회계연도 말 긍정적인 궤도를 인정했으며, 회사의 브랜드 구축과 역량에 대한 전략적 재투자를 강조했습니다. 이러한 노력은 생산성 향상과 Johnson & Johnson에서 분사와 관련된 과도기적 서비스 계약 종료로 지원되었으며, 이는 2025 회계연도까지 계속해서 회사에 이익이 될 것으로 예상됩니다.
그러나 켄뷰의 Self Care 부문은 감기, 독감, 알레르기 발생이 평균 수준으로 돌아감에 따라 팬데믹 이후 성장률이 정상화되고 있습니다. 켄뷰가 긍정적인 시장 점유율 모멘텀을 유지하고 있지만, 2024년에 예상 외로 좋은 성과를 보인 Essential Health 부문은 Listerine 제품 라인과 같은 최근의 성공을 거치면서 둔화될 수 있습니다.
Skin Health & Beauty 부문은 또 다른 과도기적 해를 겪을 것으로 예상되지만, 안정화와 긍정적인 성장을 향해 나아가고 있습니다. 이러한 전망은 2024년에 이루어진 재배치 노력과 새로운 리더십 팀의 도입으로 뒷받침됩니다.
행동주의 투자자 Starboard의 존재는 켄뷰 주식에 일정 수준의 하방 보호를 제공할 것으로 예상됩니다. 그러나 외환 역풍과 지속적인 재투자 필요성에 대한 우려는 2025 회계연도 주당 순이익 추정치가 지나치게 낙관적일 수 있음을 시사합니다.
도이치뱅크는 또한 켄뷰가 회사의 기업공개 당시 경영진의 초기 기대와는 달리 100% 미만의 잉여현금흐름 전환율을 보이는 또 다른 해를 맞이할 것으로 예상합니다. 이 요인은 소비자 건강 산업 통합에서 켄뷰의 잠재적 역할을 지연시킬 수 있습니다.
도이치뱅크는 켄뷰의 장기적 전망에 대해 여전히 긍정적이지만, 단기적 전망은 혼재된 촉매제를 제시하여 주식 등급과 목표가를 수정하게 되었습니다. 주식은 지난 6개월 동안 26%의 강한 가격 수익률을 보였지만, InvestingPro 분석에 따르면 현재 가치평가 수준이 과도하게 높아질 수 있음을 시사합니다.
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다른 최근 뉴스로, Kenvue Inc.는 여러 주목할 만한 발전의 중심에 있었습니다.
회사는 최근 2024년 3분기 실적에서 0.9%의 소폭 유기적 성장을 보고했으며, 조정 희석 주당 순이익은 $0.28을 기록했습니다. 연말 수치는 $1.10에서 $1.20 사이로 예상됩니다. 켄뷰의 경영진은 또한 브랜드 존재감과 소비자 참여를 강화하기 위한 새로운 운영 플레이북의 구현에 대해 논의했으며, 2024년에 마케팅 투자를 20% 증가시키는 데 초점을 맞추고 있습니다.
또 다른 중요한 사건은 켄뷰가 모건 스탠리 Global Consumer & Retail Conference에 참여한 것으로, CEO Thibaut Mongon과 CFO Paul Ruh가 회사의 진전과 미래 전략에 대해 논의했습니다. 회사는 Johnson & Johnson에서 분리된 이후 상당한 변화를 겪었으며, 수익성 있는 성장을 목표로 하는 독립 회사로 전환했습니다. Mongon은 소비자 건강 카테고리의 저침투율을 강조하며, 가구 침투율을 높이고 소비자를 교육함으로써 성장 기회를 제시했습니다.
이는 켄뷰의 여정에서 최근 발전 중 일부로, 회사는 특히 유럽에서 파트너십 형성과 유통 확대를 포함한 전략적 움직임을 통해 자사의 입지를 강화하고 있습니다. 켄뷰가 진화하는 소비자 환경을 탐색함에 따라, 회사의 전략적 투자와 비용 절감 조치는 향후 실적에 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.
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