목요일, UBS는 어도비 시스템즈(NASDAQ: NASDAQ:ADBE)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 $550.00에서 $525.00로 낮췄습니다. 그러나 이 회사는 해당 주식에 대해 중립 등급을 유지하기로 결정했습니다.
이번 조정은 어도비 시스템즈의 시장 마감 후 약 9% 하락한 주가 움직임을 반영한 것입니다. 시가총액 2,418억 2천만 달러와 88.66%의 인상적인 매출총이익률을 보유한 어도비 시스템즈는 여전히 소프트웨어 산업의 주요 기업으로 자리잡고 있습니다. InvestingPro 분석에 따르면 현재 주가는 공정가치에 근접해 있으며, 애널리스트들의 목표가는 $440에서 $704.55 사이입니다.
UBS 애널리스트는 가격 목표 조정에 대해 몇 가지 이유를 제시했습니다. 어도비 시스템즈의 2025 회계연도 초기 전망은 디지털 미디어 매출 10% 성장과 연간 반복 수익(ARR) 11% 증가를 나타냈으나, 이는 인공지능(AI)으로 인한 잠재적 이익을 명확히 반영하지 않았습니다. 어도비 시스템즈의 현재 10.91% 매출 성장률은 이러한 전망과 일치합니다.
또한, 11월 종료되는 4분기 어도비 시스템즈의 크리에이티브 순 신규 ARR은 4억 5백만 달러로 보고되었는데, 이는 기대에 미치지 못했고 미미한 성장을 보였습니다. 어도비 시스템즈의 성장 지표와 AI 잠재력에 대한 더 깊은 통찰을 얻으려면, InvestingPro 구독자들은 종합적인 재무 건전성 점수와 14개의 추가 ProTips에 접근할 수 있습니다.
보고서는 또한 어도비 시스템즈의 2025 회계연도 AI 수익화 전략을 강조했습니다. 회사는 투자자들의 기대와는 달리 광범위한 가격 인상 대신 특정 AI 티어를 도입할 계획입니다. 2025년 추정 잉여현금흐름(FCF) 대비 23배의 현재 밸류에이션과 함께 예상되는 10-11%의 매출 성장률, 그리고 아직 큰 결과를 내지 못한 AI 내러티브를 고려할 때, UBS는 어도비 시스템즈 주식에 대한 중립 입장을 재확인했습니다.
어도비 시스템즈의 AI 기술 통합 및 수익화 접근 방식은 회사 평가의 핵심 요소로 보입니다. 어도비 시스템즈의 전략과 성장 전망에 대한 시장의 반응은 계속해서 투자자와 애널리스트들의 관심사가 될 것입니다. UBS의 수정된 가격 목표는 어도비 시스템즈의 재무 전망과 시장 위치에 대한 회사의 현재 분석을 반영합니다.
최근 다른 소식으로는, 어도비 시스템즈가 다양한 애널리스트 조정을 경험했습니다. BMO Capital Markets는 최근 분기 보고서의 만족스럽지 못한 지표를 이유로 어도비 시스템즈의 목표가를 $600에서 $570로 낮췄고, DA Davidson은 어도비 시스템즈의 2024년 4분기 실적이 예상을 뛰어넘었음에도 불구하고 목표가를 $685에서 $625로 하향 조정했습니다.
Stifel은 어도비 시스템즈의 Firefly 채택 증가를 언급하며 $650의 목표가로 긍정적인 전망을 유지했고, TD Cowen은 어도비 시스템즈의 4분기 실적 발표를 앞두고 매수 등급과 $625의 목표가를 유지했습니다. 그러나 Citi는 잠재적인 매출 도전과 경쟁 압력으로 인해 목표가를 $616에서 $590로 낮췄습니다.
이러한 최근 동향은 어도비 시스템즈의 2025 회계연도 매출 지침이 약 9%의 성장을 보였고, 현재 잔여 성과 의무(cRPO) 성장이 가속화된 후에 나왔습니다. 회사의 전략적 움직임과 제품 제공, AI의 잠재력을 포함한 요소들이 성장을 주도하고 기업 고객들에게 가치를 제공할 것으로 예상됩니다.
목표가 하향 조정에도 불구하고, BMO Capital, DA Davidson, Stifel을 포함한 여러 회사들은 어도비 시스템즈의 밸류에이션과 성장 잠재력을 근거로 긍정적인 입장을 유지하고 있습니다.
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