수요일, Evercore ISI는 Carisma Therapeutics Inc (NASDAQ: CARM)의 주식 등급을 Outperform에서 In Line으로 하향 조정하고, 주가 목표를 기존 $4.00에서 $0.70로 크게 낮췄습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 이 주식은 연초 대비 76% 이상 하락했으며, 현재 시가총액은 약 2,800만 달러입니다. 세포 치료제로 유명한 이 생명공학 회사는 연구 개발 초점을 전략적으로 전환했고, 이로 인해 투자회사의 재평가가 이루어졌습니다.
Carisma Therapeutics는 최근 올해 두 번째로 파이프라인을 변경하여 대식세포 및 단핵구 ex-vivo 항HER2 프로그램에서 벗어났습니다. 회사는 3.23의 높은 유동비율로 강한 유동성 포지션을 유지하고 있지만, InvestingPro 분석에 따르면 회사는 빠르게 현금을 소진하고 있습니다.
회사는 현재 간 섬유증을 위한 in vivo CAR-M 치료제 개발에 집중하고 있으며, 모더나와 함께 종양학 및 자가면역 질환 관련 프로젝트도 진행하고 있습니다. 이러한 전환으로 Carisma는 간 섬유증 치료에 중점을 둔 자체 파이프라인에 대해 다시 전임상 단계로 돌아갔습니다.
생명공학 업계에서는 간 섬유증 치료를 위한 FGF21 유사체에 대한 기대가 높아지고 있으며, Akero Therapeutics, Eiger BioPharmaceuticals, Boston Pharmaceuticals, Novo Nordis 등의 회사들이 이 연구 분야에 적극적으로 참여하고 있습니다. Akero Therapeutics는 2월에 데이터를 발표할 예정이며, 이는 Carisma의 기술 환경에 영향을 미칠 수 있습니다.
분석가는 Carisma의 접근 방식이 이러한 FGF21 유사체를 보완할 수 있지만, 목표 제품 프로필에 2주 또는 월 1회 정맥 주입이 포함되어 있어 Carisma가 강력한 효능을 입증해야 할 필요성을 강조했습니다.
Evercore ISI는 Carisma의 전략적 재집중이 신중한 움직임으로 보이지만 도전과제가 있다고 인정했습니다. 회사의 in-vivo 전략은 반복 투여를 가능하게 하고 ex-vivo 세포 치료에 비해 더 많은 세포를 형질 도입할 수 있는 잠재력을 제공합니다.
구조조정의 일환으로 Carisma Therapeutics는 34%의 인력 감축도 발표했지만, 이는 2025년 3분기까지 연장된 현금 유동성 지침에는 영향을 미치지 않습니다.
투자회사의 Carisma 주가 목표 및 등급 조정은 회사의 전임상 상태와 2026년 예상되는 신약임상시험계획(IND) 신청 일정으로 인해 중요한 데이터 촉매제가 몇 년 후에나 나올 것으로 예상되는 점을 고려한 완화된 전망을 반영합니다.
최근의 하락에도 불구하고, InvestingPro 분석은 현재 수준에서 주식이 저평가되었을 수 있다고 제안하며, 구독자들에게 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공하는 10개의 추가 ProTips를 제공합니다.
최근 다른 소식으로, Carisma Therapeutics는 34%의 인력 감축과 CT-0525 프로그램 중단을 포함한 대대적인 구조조정을 거쳤습니다. 회사는 현재 특히 모더나와의 협력에 집중하고 있으며, 첫 번째 GPC3 표적 프로그램이 2025년에 임상 시험에 들어갈 예정입니다.
BTIG의 분석가들은 단기 촉매제의 부재와 회사의 파이프라인 재설정 필요성으로 인해 Carisma Therapeutics를 Buy에서 Neutral로 하향 조정했습니다.
한편, H.C. Wainwright는 Carisma의 주가 목표를 $5.00로 낮췄지만 Buy 등급을 유지하고 있습니다. D. Boral Capital과 EF Hutton도 Carisma에 Buy 또는 Outperform 등급을 부여했습니다.
회사는 간 섬유증 프로그램을 개발 중이며, 2026년 상반기에 신약임상시험계획(IND) 신청을 예상하고 있습니다. 모더나와의 협력을 통해 Carisma는 간세포암을 표적으로 하는 in vivo CAR-M 치료제에 대한 고무적인 전임상 데이터를 확보했습니다.
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