금요일, Berenberg는 Fevertree Drinks Plc (FEVR:LN) (OTC: FQVTF)에 대한 커버리지를 시작하며 '보유' 의견과 함께 목표가 GBP7.00을 제시했습니다. 이 회사의 분석에 따르면 Fevertree Drinks의 밸류에이션 하락은 시간이 지남에 따라 회사 수익의 질적 저하를 정확히 반영한다고 보고 있습니다. Fevertree의 수익은 마진 하락과 성장 둔화의 복합적인 영향을 받았다고 회사는 설명했습니다.
마진 프로필 하락의 원인으로는 원자재 및 운송 비용 증가와 상대적으로 안정적인 마케팅 비용이 지목되었습니다. 이러한 요인들이 Fevertree가 경험한 마진 압박에 기여했다고 회사는 논평했습니다. 분석가의 관점에 따르면 이러한 도전은 회사의 구조적으로 낮아진 성장세를 배경으로 하고 있습니다.
Berenberg는 Fevertree의 전망을 동종 업체인 AG Barr와 Nichols와 비교했는데, 이 두 회사는 모두 Berenberg로부터 '매수' 의견을 받았습니다. 분석가는 이러한 경쟁사들이 역사적 결과에 더 가까운 마진 개선이 예상되어 밸류에이션 재평가를 경험할 가능성이 더 높다고 보고 있습니다.
요약하자면, Berenberg가 Fevertree Drinks에 대해 '보유' 의견으로 커버리지를 시작한 것은 회사의 현재 재무 건전성과 시장 위치에 대한 신중한 견해를 반영합니다. GBP7.00의 목표가는 Fevertree의 수익과 성장 궤도에 대한 다양한 압력을 고려한 회사의 단기 잠재력 평가를 나타냅니다.
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